Bepaal je positie

Welk project je kiest is belangrijk. Hoeveel je erin zet is minstens zo belangrijk. Een goed project in een te grote positie kan je portfolio toch pijn doen, en een kleine positie in een goed project levert weinig op. Ook goede projecten kunnen een keer 30 tot 50% zakken. De grootte van je positie bepaalt hoeveel dat voor je totaal betekent.

De beste portfolio's rusten op drie eenvoudige regels.

• Grotere overtuiging betekent een grotere positie.
• Houd altijd ruimte over.
• Koop in delen en bewaar cash voor als het goedkoper wordt.

1. Overtuiging bepaalt de grootte

Hoe meer je zeker weet en kunt onderbouwen, hoe groter de positie mag zijn. Stroomt er al waarde naar het token, dan let je op of die stroom groot genoeg is en blijft lopen. Komt de waarde er nog aan, dan kan die worden uitgesteld of al in de koers zitten. Daar hoort een kleinere positie bij.

Vier vragen om je overtuiging te bepalen.

• Stroomt er waarde naar het token, en hoe zeker is dat? Gebruik de meetlat uit hoofdstuk 1.
• Is het alleen een belofte? Dan hoort er een kleinere positie bij, tot de stroom echt loopt.
• Kun je in twee zinnen uitleggen waarom je het koopt?
• Blijf je rustig als de koers 40% zakt? Zo niet, dan is de positie te groot voor jou.

2. Verlies en herstel

Een daling kost meer dan ze lijkt. Wie 50% verliest, heeft een stijging van 100% nodig om terug te zijn. Het effect op je totaal is positiegrootte maal daling. Een positie van 20% die 50% zakt, kost je totale portfolio 10%. Reken het uit voordat je koopt, niet erna.

3. In delen kopen

Niemand weet waar de bodem ligt. Verdeel je inleg over meerdere momenten of prijsniveaus.

1. Bepaal het bedrag dat de positie uiteindelijk moet worden.
2. Deel dat in drie tot vijf delen. De eerste mag het kleinst zijn.
3. Spreid de delen over tijd of over prijsniveaus onder de koers.
4. Houd je plan vol, tenzij de reden om te kopen is veranderd.

In delen kopen vermindert je verlies, maar ook je winst. Wachten op de perfecte prijs werkt zelden.

4. Cash achter de hand

Cash is een keuze, geen verlies. Met cash kun je bijkopen als de koers daalt en een nieuwe kans pakken zonder iets te verkopen. Stijgt de markt, dan blijft cash achter. Houd meer cash als de handvaten uit hoofdstuk 2 voorzichtig zijn, bepaal vooraf wanneer je de cash inzet en zet die ook in delen in.

5. Bijkopen, verkleinen en uitstappen

Stap uit als de reden niet meer klopt, niet omdat de koers daalt.

6. Je portfolio in zes stappen

Checklist voordat je koopt

• De overtuiging is bepaald met de meetlat en de grootte past erbij.
• Het effect op het totaal is uitgerekend bij een daling van 50%.
• Een daling van 40% is aan te kunnen zonder te moeten verkopen.
• Het eindbedrag is bepaald en verdeeld in delen.
• Er blijft cash achter de hand en het is duidelijk wanneer die wordt ingezet.
• Op papier staat wat de reden is om te kopen en wat die kan breken.
• Het is duidelijk wanneer je bijkoopt, verkleint of uitstapt.

Dit hoofdstuk is geen persoonlijk beleggingsadvies. Hoeveel je kunt missen en hoeveel risico je aankunt hangt van jouw situatie af. De posities en percentages zijn voorbeelden. In de PDF vind je het hold portfolio als uitgewerkt voorbeeld en een werkblad per positie.