$1.000 in W.W. Grainger 10 jaar geleden is nu bijna $7.900 waard

Wat er gebeurde

Tien jaar geleden leek Grainger een catalogusbedrijf dat gevaar liep door online concurrentie. De koers herstelde zich en daalde niet verder na die periode. De dividendgecorrigeerde koers steeg in die tien jaar met 689,26% tot de slotkoers van 6 november 2026.

Grainger verkoopt onderhouds- en bedrijfsartikelen zoals handschoenen, motoren, bevestigingsmiddelen, veiligheidsmateriaal en schoonmaakproducten. Het bedrijf bedient meer dan 4,6 miljoen klanten.

Het bedrijf bouwde twee groeimotoren uit. High-Touch Solutions richt zich op grote klanten in Noord-Amerika. Endless Assortment rust op de digitale merken Zoro en MonotaRO. Ook hielpen inflatiepass-through, consistente buybacks en een vertrek uit het Verenigd Koninkrijk in 2025.

De omzet in het derde kwartaal van 2026 steeg met 11,3% naar $5,18 miljard. De aangepaste winst per aandeel was $12,54 en lag boven de verwachting van $11,66.

Herbelegde dividenden voegden $1.082,39 toe, ongeveer 15,7% van de tienjarige winst. De kwartaaldividend steeg van $1,22 naar $2,49. Buybacks en koersstijging droegen sterk bij aan het totale rendement.

Er waren periodes met flinke koersdruk. Het aandeel daalde in 2017 en zakte in 2018 en maart 2020 naar lagere niveaus. Wie toen verkocht, miste het herstel.

Het management verhoogde de 2026 adjusted EPS-guidance naar $47,00 tot $48,00. Endless Assortment groeide 19,3% op een dagelijkse organische basis in constante valuta. Buybacks van $975 miljoen tot $1,025 miljard zijn gepland.

Tegelijk zijn er risico’s. De aandelenkoers steeg dit jaar al sterk. High-Touch gross margin viel 30 basispunten terug door vrachtkosten en mix. Daarnaast zijn er risico’s door tarieven, blootstelling aan de yen en een interim CFO. De forward yield is rond 0,7%.

Waarom dit telt

Voor beleggers toont dit dat Grainger zich kon aanpassen en sterke rendementen gaf, maar de recente rally maakt dat er minder ruimte is voor fouten.