68-jarige ruilt obligatiefondsen voor DIVO en GPIX en verhoogt maandelijks inkomen

Wat er gebeurde

De belegger had een portefeuille van $1,1 miljoen en wilde $6.700 per maand uitkeren. Hij verkocht een breed Amerikaans investment-grade obligatiefonds dat ongeveer 4,3% rendeerde. Met dat geld kocht hij 20% in Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF DIVO en 20% in Goldman Sachs S&P 500 Premium Income ETF GPIX. De overige vijf inkomstenhoudingen in zijn portefeuille bleven hetzelfde.

Voor de ruil betaalde de portefeuille ongeveer $6.620 per maand. Na de ruil steeg dat naar ongeveer $7.560 per maand, een gecombineerde yield van ongeveer 8,3%. DIVO en GPIX leveren samen circa $2.500 en de belegger ontvangt netto ongeveer $6.700 per maand.

DIVO staat voor een korte lijst blue-chip dividendaandelen en verkoopt covered calls op enkele posities. Het is 20% van de portefeuille, heeft een yield rond 4,9% en levert 12% van het inkomen. Een eenmalige hogere uitkering van $0,95 vorig december maakt de trailing yield hoger dan de feitelijke maandelijkse betalingen.

GPIX houdt S&P 500-aandelen en verkoopt indexopties voor extra maandinkomen. Het is ook 20% van de portefeuille, heeft een yield rond 8,7% en levert 21% van het inkomen. De betalingen variëren per maand en stegen van $0,30 eind 2023 naar ongeveer $0,39.

EPR Properties is een REIT met theaters, attracties en gyms. Het is 15% van de portefeuille, heeft een yield rond 6,3% met een maanddividend van $0,31 en levert 11% van het inkomen. EPR stopte met betalen in 2020 tot 2021 en hervatte toen met een lagere uitkering. Sommige betalingen waren deels een return of capital.

Blackstone Secured Lending BXSL is een BDC die voor 96% eerste-hypotheekleningen verstuurt. Het is 15% van de portefeuille, heeft een yield van ongeveer 10% en levert 18% van het inkomen. De winst dekte slechts 88% van het dividend, en BXSL kondigde een verlaging van het kwartaaldividend aan naar $0,60 van $0,77 in 2027.

Energy Transfer ET is een pijplijnbedrijf met ongeveer 140.000 mijl pijplijn. Het is 15% van de portefeuille, heeft een yield rond 7,3% en levert 13% van het inkomen. De uitkering is elk kwartaal sinds begin 2023 gegroeid. ET stuurt een K-1, wat belastingtechnisch lastiger is dan een 1099. Als de positie in een IRA staat kan dat leiden tot unrelated business taxable income en de noodzaak om Form 990-T te laten indienen.

Virtus Stone Harbor Emerging Markets Income Fund EDF koopt opkomende-marktdschuld en is een closed-end fund. Het is 10% van de portefeuille, betaalt ongeveer 16% en levert 20% van het inkomen. De maandelijkse uitkering daalde van $0,18 voor 2020 naar $0,06. Closed-end funds kunnen leverage gebruiken om inkomen te vergroten, maar verliezen daardoor ook versterken.

Invesco Preferred ETF PGX bevat preferred aandelen, vooral van financiële bedrijven. Het is 5% van de portefeuille, heeft een yield rond 7,3% en levert 4% van het inkomen. Preferreds handelen als lange-termijn obligaties, dus hun prijs daalt als rentes stijgen. PGX staat ongeveer 8% lager dan een jaar geleden.

Voor de korte periode die in het artikel wordt genoemd bood het obligatiefonds bescherming. In de voorbije maand daalde de S&P 500 ongeveer 5% terwijl het obligatiefonds ongeveer 3% steeg. GPIX daalde ongeveer 5% en DIVO bleef stabieler en daalde minder dan 1%. De ruil gaf de belegger meer inkomen, maar ook meer blootstelling aan aandelenrisico, kredietrisico en een aangekondigde dividendverlaging.

Waarom dit telt

De belegger verhoogde direct zijn maandinkomen, maar hij ruilde een stabiele buffer in obligaties voor beleggingen die gevoeliger zijn voor aandelenbewegingen, kredietproblemen en dividendverlagingen. Dat verandert het risicoprofiel van de portefeuille aanzienlijk.