Akamai kondigt aanbod converteerbare notes van $1,1 mrd 2028 en $1,1 mrd 2031 aan

Wat er gebeurde

Akamai kondigde aan dat het, onder voorbehoud van marktomstandigheden en andere voorwaarden, $1,1 miljard aan converteerbare senior notes met looptijd tot november 2028 wil uitgeven en $1,1 miljard met looptijd tot november 2031. De notes worden alleen aangeboden aan zogenoemde qualified institutional buyers volgens Rule 144A.

De initial purchasers krijgen een optie om per serie tot $150,0 miljoen extra te kopen op dezelfde voorwaarden. Rente wordt halfjaarlijks betaald op 15 mei en 15 november, te beginnen op 15 mei 2027. De exacte rente, de initiële conversieratio en de offering price worden vastgesteld bij de pricing van de aanbieding.

Bij conversie betaalt Akamai eerst contant tot het bedrag van de hoofdsom van de converteerde notes. Voor het meerdere kan het bedrijf naar keuze contant betalen, aandelen leveren of een combinatie daarvan. De notes zijn niet achtergesteld en vormen senior unsecured verplichtingen van Akamai.

Akamai kan, onder bepaalde voorwaarden, alle outstanding notes van een serie in één keer voor contant terugkopen als minder dan 10 procent van die serie overblijft. Bij een fundamentele change kunnen houders onder voorwaarden eisen dat Akamai notes terugkoopt voor 100 procent van de hoofdsom plus opgebouwde rente.

Akamai verwacht in samenhang met de pricing convertible note hedge transacties en warrant transacties aan te gaan met de initial purchasers of andere financiële partijen. Die transacties verminderen doorgaans potentiële dilutie. Tegelijkertijd kunnen de hedgepartijen aandelen kopen of derivaten handelen om hun posities te dekken. Zulke transacties kunnen de marktprijs van Akamai aandelen of van de notes beïnvloeden.

Akamai zegt de netto-opbrengst, na kosten van de hedge en warrant transacties, te gebruiken om bij de vervaldatum een deel te betalen van de uitstaande $1,15 miljard aan 0,375 procent converteerbare notes die in 2027 vervallen. Ook wil het geld gebruiken voor kapitaaluitgaven van zijn Cloud Infrastructure Services business. Eventuele resterende opbrengst wordt gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden.

De aankondiging is volgens Rule 135c gedaan en vormt geen aanbod tot koop of verkoop. De notes en eventuele aandelen bij conversie zijn niet geregistreerd onder de Securities Act en zullen alleen worden aangeboden via een private offering memorandum. De release bevat ook forward-looking statements en waarschuwt dat voltooiing van de offering niet zeker is.

Waarom dit telt

De transactie kan de schuldstructuur van Akamai veranderen en invloed hebben op de toekomstige dilutie van het aandeel. Ook kunnen hedge- en warranttransacties kortstondig de koersvolatiliteit vergroten.