Amazon oogt kans op volgende rally in 2027 door cloudgroei

Wat er gebeurde

AWS, de clouddivisie van Amazon, noteerde een omzetgroei van 39,3% het afgelopen kwartaal. Dat is de snelste groei in bijna vijf jaar.

De CEO zei dat er mogelijk binnen vijf tot tien jaar bedrijven met een omzet van een biljoen dollar kunnen ontstaan, en dat Amazon grootser denkt over de toekomst.

De consensus koersdoel ligt op $326,74, wat 28,6% hoger is dan de huidige koers. Analisten zijn vrijwel eensgezind: 16 geven Strong Buy, 42 geven Buy en 2 geven Hold.

Analisten verwachten voor 2027 een omzet rond $950 miljard, wat neerkomt op ongeveer 14,6% groei. De winst per aandeel (EPS) voor 2027 werd in de afgelopen 90 dagen bijgesteld van $10,4079 naar $10,5805.

Amazon behaalde in Q1 2026 voor de vijfde opeenvolgende keer de EPS-drempel en Q2 overtrof ook de verwachtingen. Q3 miste echter met 3,47%.

Op basis van de 2027-winst handelt AMZN rond 24x die winst. Bij een koers van $350 zou de multiple naar circa 33x stijgen. AWS heeft volgens het artikel een operationele marge van 38,7% en een backlog van $578 miljard.

Een belangrijke rem op de winstgevendheid is de kapitaaluitgave. Voor 2026 ligt de capex rond $220 miljard en het artikel meldt dat er 'aanzienlijk meer in 2027' gepland staat. De achterblijvende vrije kasstroom is een outflow van $42,4 miljard.

Het artikel rekent voor dat een koersstijging naar $350 vanaf de besproken koers een toename van 37,7% vergt. Het noemt ook dat als AWS 40% groei haalt en Trainium-verkoop aantrekt, $350 haalbaar kan zijn.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat sterke cloudgroei de waardering kan rechtvaardigen, maar dat hoge investeringen en negatieve vrije kasstroom de winst en het rendement op korte termijn kunnen drukken.