AMD rapporteert sterke Q3 maar analist ziet 70% neerwaarts risico
AMD rapporteerde sterke kwartaalcijfers met hoge omzetgroei, maar een analist waarschuwt voor groot neerwaarts risico vanwege waardering en verwatering.
Wat er gebeurde
Advanced Micro Devices (AMD) leverde in het derde kwartaal uitzonderlijke resultaten. De omzet steeg met 45% ten opzichte van een jaar eerder.
De omzet uit Data Center bijna verdubbelde jaar-op-jaar. Dat onderdeel trok duidelijk de groei.
Een analist van Seeking Alpha kent toch een Sell-rating toe aan AMD. De analist noemt de huidige waardering onhoudbaar.
Daarnaast waarschuwt de analist voor verwatering door warrants van OpenAI en Meta. Door die risico's noemt hij een neerwaarts potentieel van circa 70%.
Volgens de analist rust de hele investeringsthesis van AMD nu op de groei van Data Center. Die moet meerdere jaren vlekkeloos verlopen en gepaard gaan met flinke vrije kasstroomgroei om de huidige prijs te rechtvaardigen.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat sterke kwartaalcijfers niet automatisch genoeg zijn. De waardering en mogelijke verwatering vergroten het risico, vooral omdat de toekomst nu sterk afhangt van één bedrijfssegment.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van de Data Center-omzet en of die groei doorzet
- Informatie over warrants van OpenAI en Meta en mogelijke verwatering
- Vrije kasstroomontwikkeling en of die sterk toeneemt