AMD stijgt en wat $10.000 over 3 jaar waard kan zijn

Wat er gebeurde

AMD staat in de belangstelling na een reeks positieve ontwikkelingen. In het laatste kwartaal steeg de omzet met 45% jaar-op-jaar naar $13,4 miljard. Het bedrijf gaf ook een hoge verwachting voor de komende kwartalen, met guidance van 66% omzetgroei in het vierde kwartaal en 80% in 2027.

Het management verwacht dat de server CPU-activiteiten bijna verdubbelen volgend jaar. De AI-data centertak zou volgens het bedrijf zelfs 'significant' meer dan verdubbelen.

Daarnaast noemde The Motley Fool problemen bij concurrent NVDA rond de CEO. Die situatie zou klanten ertoe kunnen brengen minder afhankelijk te zijn van één leverancier, en zo kansen bieden voor AMD. AMD heeft technische voordelen zoals het ROCm-softwareplatform en een chiplet-architectuur die goed samengaat met high-bandwidth memory.

AMD heeft grote GPU-deals lopen en is net begonnen met leveringen. De twee grootste deals zijn met OpenAI en META en betreffen samen 6 gigawatt aan rekenkracht met het nieuwe Helios-systeem, dat GPU's en CPU's combineert. Een Helios-rack kost naar schatting tussen $5 miljard en $5,5 miljard en levert net geen 250 kilowatt aan compute, wat deze individuele deals volgens The Motley Fool meer dan $120 miljard per stuk kan maken.

Er zijn ook overeenkomsten met Anthropic, Microsoft en Oracle. Verder kondigde AMD aan dat zijn vijfde generatie EPYC-servers de host processors zijn voor Alphabet's nieuwe 8tx TPU's. Alphabet kiest hiermee voor AMD-processors en gebruikt AMD's SEV-beveiliging voor AI-orchestratie en dataverwerking.

Analistenprojecties die The Motley Fool aanhaalt laten sterke groei zien. Voor 2030 wordt een omzet van bijna $233 miljard en een aangepaste winst per aandeel van bijna $44,50 genoemd. Dat staat tegenover verwachte omzet van iets meer dan $52 miljard en een aangepaste EPS van $8,00 dit jaar.

The Motley Fool rekent met een forward p/e van 25. Daarmee zou een aandeelprijs van iets meer dan $1.100 mogelijk zijn. Met ruim $10.000 koop je nu ongeveer 18 aandelen, en die zouden volgens die berekening in drie jaar ongeveer $20.000 waard kunnen zijn.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat AMD zowel op product- en klantniveau voortgang boekt als profiteert van geopolitieke en concurrentiedruk. Als AMD zijn leveringen en prestaties waarmaakt, kan dat meer vraag naar het aandeel creëren.