AMD ziet omzet stijgen naar $13,4 mrd in derde kwartaal
AMD rapporteerde in het derde kwartaal een recordomzet van $13,4 miljard en verwacht dat de omzet in 2027 met meer dan 80% zal groeien. Een analist van The Motley Fool zegt dat hij bij het huidige niveau zou wachten met kopen.
Wat er gebeurde
AMD.SW meldde dat de omzet in het derde kwartaal met 45% steeg ten opzicht van een jaar eerder naar $13,4 miljard. De aangepaste winst per aandeel klom 74% naar $2,09.
De datacenteractiviteiten leverden het grootste deel van de groei. Die omzet steeg 97% naar een record $8,5 miljard. De datacentersegmenten vormen nu 64% van de totale omzet, tegen 47% een jaar eerder.
Voor het vierde kwartaal geeft AMD een omzetverwachting van ongeveer $17 miljard. Dat is circa 66% hoger dan een jaar eerder en 27% hoger dan het derde kwartaal. Het bedrijf verwacht dat de groei versnelt door opschaling van productie van Helios, het rack-scale AI-systeem.
De vrije kasstroom loopt achter op de winst. De vrije kasstroom daalde naar $554 miljoen, ongeveer 4% van de omzet, tegen $1,5 miljard in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De voorraad nam toe naar $11,5 miljard en steeg met ongeveer $3 miljard van juni tot september. De investeringen in materiële vaste activa waren circa $650 miljoen in het kwartaal, hoger dan ongeveer $260 miljoen een jaar geleden. Het management zegt dat het blijft investeren in voorraad en capaciteit.
Analisten verwachten dat AMD’s aangepaste winst per aandeel rond $16 in 2027 zal liggen. Het management zegt dat de omzet in 2027 met meer dan 80% zal stijgen en dat de operationele kosten in 2027 minder snel moeten stijgen dan de omzet, wat de marge kan verbeteren.
De schrijver van The Motley Fool stelt dat de huidige koers rond $490 de verwachte winst voor 2027 grotendeels prijst. Hij noemt een buy price van ongeveer $480 en zegt dat hij bij ongeveer $490 zou wachten.
Waarom dit telt
Voor beleggers laat dit zien dat AMD sterk groeit, vooral door de datacenteractiviteiten, maar dat de omzetgroei gepaard gaat met hogere voorraden en meer investeringen, waardoor kasstroom achterblijft bij de winst.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van de vrije kasstroom ten opzichte van de winst.
- Het niveau van de voorraden en of klanten hun orders op tijd afnemen.
- Of de productie en verkoop van Helios de verwachte omzetgroei ondersteunt.