Amplify Energy verlaagt Beta-royalty naar circa 12,4% per 1 november 2026

Wat er gebeurde

Per 1 november 2026 heeft Amplify Special Case Royalty Relief (SCRR) op Beta gekregen. Daardoor bedraagt de royalty op alle Beta-productie ongeveer 12,4%, waar die eerder 24,8% was onder de EOL-regeling. De prijzdrempel voor schorsing is opgetrokken naar circa $92 per BOE, vanaf ongeveer $80 per BOE eerder.

Het SCRR maakt dat Amplify een groter deel van de waarde van nieuwe ontwikkelingsprojecten kan behouden. Het bedrijf zegt dat dit de drilling economics verbetert en de levensduur van het veld kan verlengen. De voorwaarden blijven onderhevig aan bepaalde drempels zoals toegelicht in het 10-Q rapport.

Het bestuur gaf in augustus opdracht tot een aandeleninkoopprogramma van maximaal $15,0 miljoen tot eind 2026. Tot en met 6 november 2026 heeft Amplify ongeveer 1,6 miljoen aandelen teruggekocht voor in totaal circa $6,9 miljoen. De gewogen gemiddelde aankoopprijs was $4,35 per aandeel. Dat is ongeveer 4,0% van de uitstaande aandelen.

In het derde kwartaal rapporteerde Amplify een nettoverlies van ongeveer $18,9 miljoen. Dat verlies kwam vooral door een niet-kaskosten boekverlies op commodity derivatives van circa $24,6 miljoen. Zonder die niet-kaskosten en enkele eenmalige items bedroeg Adjusted Net Income ongeveer $0,7 miljoen. Adjusted EBITDA was $10,8 miljoen en Free Cash Flow $2,0 miljoen.

Gemiddelde dagelijkse productie in het derde kwartaal was circa 7,4 MBopd en bestond volledig uit ruwe olie. De totale productie nam ongeveer 9% toe ten opzichte van het voorgaande kwartaal, met een stijging van circa 11% bij Beta en 8% bij Bairoil. Ten opzichte van het eerste kwartaal van 2026 was de productie in totaal ongeveer 15% hoger.

Totale olie-omzet in het kwartaal was circa $51,4 miljoen, voor de effecten van derivaten. Er waren gerealiseerde verliezen op commodity derivaten van ongeveer $9,7 miljoen in het kwartaal. Het bedrijf meldt dat de gemiddelde hedgeprijzen voor 2027 hoger liggen, wat bij vergelijkbare olieprijzen en prestaties de kasstroom kan verbeteren.

De lease operating expenses in het kwartaal bedroegen ongeveer $22,7 miljoen. Bij Bairoil daalden die kosten met circa 30%, van $10,8 miljoen in Q2 naar $7,8 miljoen in Q3, mede door de gewijzigde CO2-aankoopovereenkomst. Amplify zegt dat de overeenkomst oorspronkelijk meer dan $10 miljoen jaarlijkse besparing zou opleveren ten opzichte van 2025. Doordat de CO2-leveringen boven het contractminimum lagen, worden de jaarlijkse besparingen nu geraamd op meer dan $20 miljoen ten opzichte van het voorgaande jaar.

Andere cijfers: severance en ad valorem taxes waren circa $3,2 miljoen en ongeveer 6,2% van de omzet. GP&T-kosten waren circa $1,0 miljoen of $1,52 per vaten. Cash G&A bedroeg ongeveer $4,6 miljoen versus $5,1 miljoen in het voorgaande kwartaal. Full-year guidance voor lease operating expenses blijft circa $80,0 miljoen tot $90,0 miljoen. Full-year cash G&A wordt verwacht rond $20,0 miljoen tot $22,0 miljoen.

Afschrijvingen, uitputting en amortisatie waren circa $5,6 miljoen en de netto-rentekosten circa $0,9 miljoen. Het bedrijf boekte een uitgestelde belastingvoordeel van circa $3,5 miljoen. De kapitaalinvesteringen in het kwartaal waren ongeveer $8,0 miljoen, vooral voor ontwikkelingsboringen waaronder de afronding van de C16-well en waterflood-projecten bij Beta. De C29- en C16-wells presteerden goed en droegen bij aan de productieverbetering. Amplify verwacht door te gaan met development drilling bij Beta in 2027.

Amplify meldt ook inspanningen om de afzetmarkten voor Beta-olie uit te breiden. Mogelijke opties zijn offshore buoys, nieuwe pijpleidingverbindingen en trucktransport. Het bedrijf zegt dat differentials in het vierde kwartaal zijn verbeterd en dat de guidance is aangepast op basis van een sterkere gerealiseerde prijsverwachting.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Amplify zowel de opbrengstkant als de kostenkant probeert te verbeteren. Lagere royalty’s en voortgezet ontwikkelingswerk kunnen de waarde van Beta vergroten. Aandeleninkoop vermindert het aantal uitstaande aandelen en kan de waarde per aandeel ondersteunen. Tegelijkertijd drukken negatieve niet-kaskosten op het resultaat en blijven derivaten en marktprijzen belangrijke factoren voor de kasstroom.