Analisten onderschatten volgens sommigen Snowflake's groeipotentieel

Wat er gebeurde

Snowflake rapporteerde $1,49 miljard aan productomzet in het laatste kwartaal. Dat is een stijging van 37% en het is de derde opeenvolgende kwartaalversnelling.

Het aandeel SNOW staat dit jaar tot nu toe 28,33% hoger. In de afgelopen week daalde de koers 16,57% naar $281,50.

De consensus koersdoel is $426,50. Dat impliceert 51,5% potentieel hoger. Analisten geven 9 keer Strong Buy, 36 keer Buy en 1 keer Sell.

Voor boekjaar 2028 verwachten analisten $8,13 miljard omzet, wat neerkomt op 29% groei. De verwachte winst per aandeel is $3,0272, een stijging van 36%. Negentig dagen geleden was die EPS-verwachting $2,6919.

In de afgelopen 30 dagen gingen analisten 42 keer omhoog met hun schattingen en 3 keer omlaag.

Op basis van de verwachte winst voor 2028 noteert SNOW op 93x die winst. Bij een koers van $450 zou dat oplopen naar 149x. Ter vergelijking noteert de S&P 500 globaal rond 22x.

Snowflake maakt op GAAP-basis nog verlies, waardoor omzetmultiples belangrijker zijn geworden. Op basis van verwachte omzet voor 2028 handelt het aandeel nu op 12x die omzet. Bij $450 zou dat circa 20x zijn, wat dicht bij de huidige trailing multiple van 18,87x ligt.

Om $450 te bereiken moet het aandeel circa 59,9% stijgen. In de afgelopen 52 weken schommelde de koers tussen $118,30 en $384,56, een swing van 225%.

Tussen februari en september steeg de koers van $165,90 naar $318,52. De beta is 1,322 en de vijfjaarsrendement staat op -21,1%.

Ongeveer de helft van de omzetgroei in het laatste kwartaal kwam door AI-producten. Tegelijkertijd zijn er aandachtspunten zoals $456 miljoen aan stock-based compensation in het afgelopen kwartaal en AI-workloads met lagere marges.

De volgende trigger is de Q3-guidance. Die geeft een verwachte productomzetgroei van 37 tot 38%. Als Snowflake die guidance opnieuw overtreft, kunnen analisten hun koersdoelen verder verhogen.

Waarom dit telt

Beleggers krijgen hiermee een beeld van hoe sterk de groei is en welke aannames achter hoge koersdoelen zitten. De waardering maakt het verschil tussen een haalbaar en een ambitieus koersdoel.