Analisten vinden Target aantrekkelijker dan verwacht
Een artikel op Seeking Alpha vindt Target (TGT) aantrekkelijker geprijsd dan veel beleggers denken. De schrijver geeft TGT een buy-rating en wijst op sterke winstgevendheid en een lagere waardering dan concurrenten.
Wat er gebeurde
Seeking Alpha geeft Target een buy-rating. De schrijver zegt dat de waardering aantrekkelijker is dan van Walmart (WMT) en Costco (COST), ondanks dat de aandelenkoers van Target recent is opgelopen.
Target liet in het tweede kwartaal een operationele marge van 9,6% zien. Dat cijfer geldt ook nadat eenmalige terugbetalingen van tarieven buiten beschouwing zijn gelaten.
De forward koers-winstverhouding voor TGT ligt volgens het artikel rond de 14,7x. Dat is volgens de auteur duidelijk lager dan bij WMT en COST.
De verwachte groei voor Target is volgens het stuk vrijwel gelijk aan die van WMT. De schrijver concludeert dat er daardoor mogelijk ruimte is voor multiple expansion voor TGT.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat Target zowel winstgevendheid als groeiverwachtingen biedt tegen een lagere waardering dan vergelijkbare grote retailers.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van Targets operationele marge en of die structureel blijft.
- Of de waarderingskloof met WMT en COST kleiner of groter wordt.
- Wijzigingen in de groeiverwachtingen van Target en concurrenten.