Analyse onderzoekt IBM en beweringen over AI

Wat er gebeurde

Het gesprek komt uit de podcast Motley Fool Hidden Gems Investing, opgenomen op 22 oktober 2026. De presentatoren bespraken resultaten en vooruitzichten van Lam Research. Het aandeel stond ongeveer 9% lager tijdens de opname en ligt circa 45% onder het hoogtepunt van 2026.

Lam rapporteerde dat de omzet met 22% is gestegen. De servicesector van het bedrijf, met onderdelen, upgrades en servicecontracten, realiseerde $2,5 miljard aan omzet en groeide 40%. Dat was het vierde kwartaal op rij met een record voor die service-activiteiten. Management verwacht dat die service-omzet dit jaar met ongeveer 30% zal stijgen.

Lam noemt advanced packaging als belangrijke groeimotor. Het bedrijf verwacht dat de omzet uit advanced packaging dit jaar met ongeveer 70% zal groeien. Ook noemden de presentatoren dat uitgaven aan apparatuur volgens Lam kunnen stijgen van ongeveer 150 miljard naar meer dan 200 miljard volgend jaar.

Analisten in de uitzending bespraken waardering en cyclische risico’s. Ze gaven aan dat het aandeel nu rond een koers-winstverhouding van ongeveer 35 noteert, en dat de forward P/E ongeveer 22 is. Verder noemden ze een verwachte winstgroei van circa 75% en een operationele marge van ongeveer 40%. Ook werd gezegd dat de China-activiteiten afnemen en dat supply chain-beperkingen de groei kunnen beperken. Er werd vermeld dat Lam mogelijk 15% groei voor 2027 verwacht vanwege supply chain-issues.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Lam sterk groeit door terugkerende service-omzet en doorstroming naar advanced packaging, maar dat het bedrijf ook cyclische risico’s en leveringsbeperkingen heeft. Dat kan de koersbewegingen verklaren en maakt waardering en toekomstzicht belangrijk voor het beleggingsbesluit.