Anthropic bereidt IPO voor met mogelijke waardering van meer dan $1,4 biljoen

Wat er gebeurde

Anthropic plant een IPO met mogelijk een datum van 19 november. In de prospectus staat een voorgestelde prijsrange van $70 tot $78 per aandeel. Op basis daarvan komt de volledig verwaterde waardering boven $1,4 biljoen uit.

Het IPO-aanbod omvat enige aandelen voor klanten van diverse brokers. Charles Schwab, Fidelity, Robinhood Financial (inclusief TradePMR), SoFi en E-Trade van Morgan Stanley staan genoemd als brokers waaraan Anthropic IPO‑aandelen kan worden toegewezen. Toch zijn de aantallen beperkt en is er geen garantie op toewijzing voor individuele klanten.

Retailbeleggers die eerder blootstelling wilden hebben, konden dat via bepaalde fondsen en ETF’s. Een reeks ETF’s noemt Anthropic in hun holdings, onder andere LAZR, VOLT, CNEQ, ALAI, ATFV, AGIX en BAI. Grote vermogensbeheerders als Fidelity en Capital Group houden aanzienlijke posities in Anthropic via hun fondsen, volgens Morningstar.

Sommige grote mutual funds investeerden eerder in private bedrijven. Voorbeelden uit de tekst zijn Fidelity Contrafund en Ron Baron's Partners Fund, die vroeg in SpaceX belegden. SpaceX vertegenwoordigde respectievelijk ongeveer 4,4% van Fidelity Contrafund en 28% van Ron Baron’s Partners Fund eind oktober.

Toegang tot pre‑IPO‑aandelen kan via verschillende structuren. Dat kan via mutual funds, ETFs, closed‑end funds, special purpose vehicles (SPV’s) en private marktplaatsen. SPV’s zijn vaak gebruikt en kunnen meerdere lagen en extra kosten bevatten. Platforms en diensten die worden genoemd zijn onder meer Forge Global, EquityZen, Caplight, Sydecar, Augment en Clarity.

Er gelden vaak drempels en kosten. Voor directe transacties via Forge is de standaard minimumorder rond $100.000, hoewel sommige fondsaanbiedingen indicaties van $5.000 accepteren. Ook kunnen beheervergoedingen hoog zijn. Als voorbeeld noemt de tekst een managementfee van 1,9% voor The Private Shares Fund en een expense ratio van 3,13% voor Robinhood Ventures Fund I.

Voor directe investering in private bedrijven gelden de SEC‑criteria voor accredited investor: bruto inkomen van $200.000 individueel of $300.000 samen, of een nettovermogen van $1 miljoen exclusief woning. De SEC heeft voorgesteld om een exam-based route toe te voegen, maar die optie is nog niet beschikbaar.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat er meerdere wegen zijn om in Anthropic te beleggen, maar dat toegang, minimums en kosten sterk verschillen en dat toewijzing in de IPO voor individuele beleggers beperkt kan zijn.