Anthropic verwacht beursgang op 19 november met prijsrange $70-$78

Wat er gebeurde

De aangepaste filing van 10 november noemt een prijsvork van $70 tot $78 voor 825 miljoen aandelen. Bij de bovenkant van die range zou Anthropic op een volledig gedilateerde basis rond $1,4 biljoen waard zijn.

In mei meldde het bedrijf nog een financieringsronde met een waardering van $965 miljard. Bloomberg meldde op 12 november dat de aanbieding ongeveer zes keer zoveel orders kreeg als er aandelen beschikbaar zijn.

Amazon zal na de beursgang meer dan 5% van Anthropic bezitten, volgens de filing. Belangrijker is de commerciële afspraak tussen de bedrijven. In april stemde Anthropic ermee in om tussen mei 2026 en april 2036 minstens $110 miljard aan Amazon te besteden. Als het minder gebruikt, moet het het verschil aan Amazon betalen.

Amazon Web Services groeide flink. De AWS-omzet steeg 39% jaar-op-jaar naar $46,0 miljard in het derde kwartaal. AWS-operating income klom 55% naar $17,8 miljard. Dat was bijna twee derde van Amazons totale operating income van $28,1 miljard.

Voor Amazon waren de verkopen bijna $800 miljard over de laatste twaalf maanden en de marktwaarde lag rond $2,9 biljoen. De schrijver vermeldt dat Amazon rond 25 keer de verwachte winst voor 2027 noteert en dat het aandeel ongeveer $267 staat, circa 7% onder het 52-week high.

Anthropic groeide nog steeds snel, maar afkoelend. De omzet bedroeg $17,0 miljard in het derde kwartaal, een stijging van 47% ten opzichte van het tweede kwartaal. In Q2 was de groei 144%. Het gerapporteerde resultaat verslechterde van een operationele winst van $974 miljoen in Q2 naar een operationeel verlies van $567 miljoen in Q3.

De filing noemde circa $5,0 miljard aan computing capacity op korte termijn, wat duurder is dan meerjarige contracten. Ook staan er $2,0 miljard aan non-cash charges geboekt vanwege een matchingprogramma voor donaties.

Er kan veel aanbod van aandelen bijkomen na de beursgang. Tot 316 miljoen aandelen kunnen direct na de offering verkoopbaar worden. Binnen ongeveer zes maanden kunnen tot 3,3 miljard extra aandelen verkoopbaar worden, ongeveer vier keer het aantal aandelen in de IPO.

Waarom dit telt

Voor beleggers is de band tussen Anthropic en Amazon belangrijk. Amazon verdient direct aan Anthropic via zijn belang en via de grote AWS-contracten. De waardering en de volume van vrijgegeven aandelen na de listing zijn factoren die de handel in het aandeel kunnen beïnvloeden.