Apollo plaatst $600 mln aan resetbare junior obligaties met 7,550% coupon

Wat er gebeurde

Apollo gaf $600 miljoen aan 7,550% Fixed-Rate Resettable Junior Subordinated Notes uit die vervallen in 2056. De uitgifte is geprijsd op 9 november 2026.

De notes zijn onvoorwaardelijk gegarandeerd door bepaalde dochterondernemingen van Apollo die ook verplichtingen hebben onder bestaande schuldtitels. De transactie wordt verwacht te sluiten op 13 november 2026, onder voorbehoud van gebruikelijke closingvoorwaarden.

De rente is vast op 7,550% per jaar tot 15 december 2036. Vanaf die datum wordt de rente per resetperiode vastgesteld op de vijfjarige Amerikaanse Treasury rate plus een spread van 2,672%. Apollo kan betalingen van rente uitstellen. Rente wordt halfjaarlijks achteraf betaald op 15 juni en 15 december, te beginnen op 15 juni 2027.

De netto-opbrengst van de uitgifte bedraagt circa $594 miljoen na aftrek van de underwriting discount maar vóór uitgiftekosten. Apollo zegt de opbrengst te gebruiken voor algemene bedrijfsdoeleinden, onder meer voor de eerder aangekondigde investering in Mubadala Capital Asset Management, en om gerelateerde kosten te betalen.

J.P. Morgan, BofA Securities, Morgan Stanley en Wells Fargo Securities treden op als joint book-running managers. Verschillende banken fungeren als co-managers. De Offering gebeurt op basis van een effectieve shelf-registratie bij de Amerikaanse SEC en via een prospectus en voorlopige prospectus supplement.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat Apollo kapitaal aantrekt met relatief hoge rente op achtergestelde obligaties. De uitgifte ondersteunt de bedrijfsfinanciering en een specifieke investering, en bevat kenmerken zoals een vaste renteperiode en later een reset op basis van de Amerikaanse Treasury.