Applied Digital daalt 17% na toenemende zorgen over datacenters in Texas

Wat er gebeurde

De gouverneur‑elect van Texas zei dat ze nieuwe goedkeuringen voor datacenters wil bevriezen totdat de staat regels heeft om bewoners te beschermen tegen hogere elektriciteits- en waterkosten. Reuters meldde dat de gouverneur een ban wil tot er nieuwe wetten zijn. Texas speelt een belangrijke rol in de plannen voor AI‑hosting.

Applied Digital (APLD) noteerde $13,74, minus 17% in de vroege handel. Cipher Digital (CIFR) stond op $5,58, minus 14%. TeraWulf (WULF) daalde naar $10,19, minus 13%. IREN (IREN) was $18,69, minus 14%. CoreWeave (CRWV) noteerde $42,57, minus 12%. Nebius (NBIS) stond op $122,19, minus 14%.

Cipher Digital heeft volgens het bericht de grootste blootstelling aan Texas. Zijn sites Odessa, Barber Lake, Black Pearl en Colchis zitten op het ERCOT‑net. Applied Digital zit vooral in North Dakota. TeraWulf opereert vooral in New York en Kentucky. IREN heeft belangrijke sites in Childress en Sweetwater, Texas. Nebius heeft weinig Texas‑blootstelling.

Analisten pasten hun waarderingen aan. Bernstein verlaagde prijsdoelen voor zeven miners en hield Outperform‑ratings voor TeraWulf en Cipher Digital. Bernstein zette het koersdoel voor TeraWulf terug naar $20 van $36 en voor Cipher Digital naar $15 van $23. KBW degradeerde Cipher Digital naar Market Perform met een $9,50 target. Morgan Stanley noemde Cipher Digital als het meest onzeker door Texas, en ziet TeraWulf en Applied Digital beter gepositioneerd. Goldman Sachs verwacht dat de pauzes in Texas, Georgia en Michigan tijdelijk blijken.

Applied Digital heeft extra zorgen over financiering. De CEO zei dat het bedrijf nog ongeveer 800 MW capaciteit moet financieren in het komende jaar. De CFO noemde een schuld van circa $6,4 miljard. SEC‑filings laten zien dat de rentekosten hoger waren dan de basishuur in het kwartaal eindigend 31 augustus. Applied Digital is ook geconcentreerd doordat een lease met CoreWeave een groot deel van de gecontracteerde omzet uitmaakt. Een gepland 50 MW datacenter in Briscoe County, Project Dorothy 3, kan staatsgoedkeuring vereisen.

Er staat nog een aantal gebeurtenissen op de kalender die relevant zijn. ERCOT’s definitieve Batch Zero classificaties worden in december verwacht. TeraWulf heeft een kwartaalrapport binnenkort. IREN rapporteert het volgende kwartaal na beurs‑sluiting.

Waarom dit telt

Het nieuws verhoogt het politieke en vergunningenrisico voor bedrijven in AI‑datacenters. Dat kan leiden tot meer koersvolatiliteit en druk op bedrijven met veel schuld of sterke concentratie van inkomsten.