Applied Materials meldt recordkwartaal en waarschuwt voor tekorten

Wat er gebeurde

Applied Materials (AMAT) presenteerde cijfers over het fiscale vierde kwartaal en meldde een recordomzet van $10,41 miljard, een stijging van 53% ten opzichte van $6,80 miljard. De non-GAAP winst per aandeel was $4,16, een toename van 92%. De GAAP-winst per aandeel kwam uit op $3,40.

De CEO zei dat de vraag naar geavanceerde halfgeleiders "veel hoger is dan het aanbod". Het bedrijf verwacht dat de vraag naar wafer fab equipment (WFE), oftewel de industrie-uitgaven aan chipproductieapparatuur, in 2027 met meer dan 30% zal stijgen ten opzichte van vorig jaar. Applied gaf niet gedetailleerde klantorders achter die verwachting.

De divisie Semiconductor Systems zagen de omzet stijgen naar $7,996 miljard van $4,879 miljard. De operationele marge van die divisie steeg naar 38,8% van 29,3%. De non-GAAP brutomarge bedroeg 50,6%, een stijging van 250 basispunten.

De CFO zei dat leveringen naar China in 2027 waarschijnlijk minder dan 25% van de omzet zullen zijn. China leverde in het kwartaal $2,642 miljard aan omzet en was daarmee de tweede regio na Taiwan. Applied betaalde in fiscaal 2026 een boete van $253 miljoen voor exportcontroles.

Het bedrijf voerde een aandeleninkoop van $2,00 miljard uit, de grootste kwartaalinkoop in meer dan acht jaar. Er blijft $10,8 miljard aan autorisatie over. Voor het volgende kwartaal gaf de CFO een omzetguidance van $11,1 miljard, plus of min $0,5 miljard, en non-GAAP EPS van $4,35, plus of min $0,20. Hij wees erop dat dat kwartaal 14 weken telt, wat de groei deels opdrijft.

Applied zegt dat clean room capaciteit beperkt blijft, ook al volgt het meer dan 20 fab ramps en expansies in 2027. De CFO noemde ook dat cloud capex naar verwachting met meer dan 50% stijgt in 2027, wat de vraag kan aanjagen. De groepplaatste aandelen sloten vlak na de cijfers, ondanks het recordkwartaal. Een aangekondigd rapport van NVIDIA (NVDA) op 17 november kan de sector verder bewegen.

Waarom dit telt

Voor beleggers toont het kwartaal sterke margeverbetering, flinke buybacks en een optimistische vraagverwachting voor 2027. Tegelijk wijzen de waarschuwingen over beperkte fab‑capaciteit en geopolitieke exposures, zoals China, op risico’s die de uitvoering kunnen beïnvloeden.