Arista zegt AI-omzet stijgt naar $7 miljard in 2027

Wat er gebeurde

Arista rapporteerde kwartaalcijfers en presenteerde voor het eerst een 2027-richtlijn. Het aandeel sloot op 3 november op $169,91, een plus van 3,52%. In de nabeurs handel stond het rond $185,10, een stijging van 8,94%. De marktkapitalisatie was bij het sluiten $214,29 miljard.

De omzet in het derde kwartaal was $3.657,6 miljoen, een stijging van 58,5% en hoger dan de verwachting van $3,33 miljard. De non-GAAP winst per aandeel was $1,20, boven de consensus van $1,08.

CEO Ullal zei op de conference call dat de AI-fabrics business naar ongeveer $7 miljard kan groeien in 2027. CFO Chantelle Breithaupt noemde $3,5 miljard als uitgangspunt voor 2026. De 2027-richtlijn voor de totale omzet is ongeveer $18,5 miljard, of groei van 38% tot 40%. Dat ligt hoger dan de consensus van ongeveer $16,75 miljard.

Voor het vierde kwartaal gaf Arista een omzetverwachting van $3,9 miljard tot $4,0 miljard. De non-GAAP operationele marge werd verwacht op 48% tot 49% en de EPS op $1,26 tot $1,30. Voor 2026 werd de jaaromzetprognose voor de vierde keer verhoogd, naar $13,3 miljard, of 48% groei.

Voor 2027 verwacht Arista een brutomarge van 62% tot 64% en een operationele marge rond 49%. Campus networking wordt verwacht te groeien van ongeveer $1,25 miljard naar circa $2 miljard, een stijging van circa 60%. Arista heeft meer dan 100 Etherlink-klanten en noemt dat er waarschijnlijk drie en mogelijk vier klanten zijn die elk meer dan 10% van de omzet uitmaken.

Het bedrijf voorspelt meer dan 10 GW aan uitrol tegen eind 2027. Purchase commitments stegen naar $11,4 miljard van $9,7 miljard. De voorraad nam toe naar $3,2 miljard van $2,5 miljard. Uitgestelde omzet daalde licht naar ongeveer $6,8 miljard van $6,9 miljard. Breithaupt zei dat ze vertrouwen heeft in de supply chain, maar dat ze twee kwartalen zicht verwacht te hebben zoals gebruikelijk.

Arista noteert ongeveer 61 keer de winst. Analisten zien als positieve punten de ruime 2027-outlook, een AI-segment dat moet verdubbelen en marges rond 49%. Tegelijk wijzen critici op vertraagde totale groei en op het feit dat de rest van het bedrijf in de impliciete cijfers slechts ongeveer 11% groeit. Scale-up oplossingen worden pas in 2028 verwacht bij te dragen.

De CFO gaf een toets mee: als de uitgestelde omzet eind jaar hoger is dan een jaar eerder en de vierdekwartaalomzet tussen $3,9 miljard en $4,0 miljard uitkomt, ligt het $7 miljard AI-doel op koers.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Arista sterk inzet op AI als groeimotor en tegelijk hoge marges wil behouden. Dat maakt de outperformance mogelijk, maar de rest van het bedrijf groeit voorzichtig en sommige nieuwe onderdelen dragen pas later bij. Daardoor blijft de risico-rendementsafweging belangrijk.