Atlassian ziet cloudgroei sneller afzwakken dan verwacht

Wat er gebeurde

Atlassian rapporteerde cijfers over het eerste kwartaal en overtrof de verwachtingen. De omzet steeg met 24% naar $1,772 miljard. Non-GAAP winst per aandeel was $1,65, GAAP EPS $0,35. De non-GAAP operationele marge bedroeg 32% en de vrije kasstroom was $462,6 miljoen.

Na de cijfers daalde de koers fors in de nabeurshandel naar $154,00, een verlies van 15,98% ten opzichte van de slotkoers van $183,29. De koers had eerder dit jaar al sterk bewoog, van $106,90 op 6 augustus naar $204,10 op 29 oktober.

Cloud-omzet groeide 31% in het kwartaal. Maar de outlook voor het tweede kwartaal suggereert dat cloudgroei afzwakt naar ongeveer 27%. Dat vooruitzicht overschaduwde het kwartaalresultaat en veroorzaakte de koersreactie.

Atlassian verhoogde wel de jaarverwachting. Het hief zijn volledige jaarprognose voor omzetgroei naar ongeveer 13,75% van circa 13% en paste cloudgroei naar circa 26% van 25,5%. Tegelijk verwacht het dat Data Center-omzet daalt, naar ongeveer 16% uit 17%.

Remaining performance obligations, de contractuele toekomstige omzet, stegen 44% naar $4,746 miljard. Het bedrijf verwacht dat subscription ARR-groei daalt van 22,5% in het eerste kwartaal naar ongeveer 18,5% aan het eind van boekjaar 2027.

Analist Gregg Moskowitz van Mizuho noemde de vertraging op het earnings call groter dan verwacht. James Chuong van Atlassian zei dat het bedrijf een bedachtzame en prudente aanpak kiest vanwege onzekerheid rond economie, begrotingsbeleid en geopolitiek. Hij wees ook op effecten van de DX-acquisitie en hybride deals die omzet van cloud naar andere lijnen verschuiven. CEO Mike Cannon-Brookes zei dat enterprise AI een kantelpunt heeft bereikt en dat meer dan 87% van de enterprise cloudklanten Rovo gebruikt, Atlassians AI-tool.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat groei weliswaar hoger blijft dan vorig jaar, maar dat het tempo vertraagt en dat het management voorzichtiger is geworden. De markt reageerde sterk op de mindere groeivooruitzichten voor de cloud, ondanks dat Atlassian de jaarverwachting heeft verhoogd.