Aziatische markten verdeeld, goud blijft sterk stijgen

Wat er gebeurde

De rotatie uit AI- en chipaandelen die op Wall Street begon, verdiept zich in Azië. Sommige markten daalden fors, andere stegen toen olie goedkoper werd.

In Zuid-Korea viel de pijn het zwaarst. De Kospi zakte ongeveer 4,8% en de Kosdaq ongeveer 4,3%. De verkoopdruk was zo groot dat er een sidecar afging, een pauze van vijf minuten in program trading voor KOSPI 200 futures. De beurs kondigde ook aan dat de handel op 19 november een uur later opent om de wegen vrij te houden voor het nationale toelatingsexamen voor universiteiten.

In Tokio splitste de markt zich op dezelfde manier. De brede Topix steeg ongeveer 1,4% door winst in vastgoed, detailhandel en farmacie. De tech-zware Nikkei daalde ongeveer 1,5% omdat chipapparatuurfabrikanten zoals Advantest en Tokyo Electron flink verloren. De meeste leden van de Nikkei stegen, maar verliezen in enkele zwaarwegende technamen trokken de index omlaag. Sony en Nintendo rapporteren na beursuur.

SoftBank Group viel ongeveer 5,8% naar rond ¥4.020. Het aandeel stond al omlaag door een daling bij chipontwerper Arm en de AI-uitverkoop. Bloomberg meldde later dat Chinese toezichthouders volgens de Financial Times aangaven de overname van ABB’s robotdivisie ter waarde van $5,4 miljard niet toe te staan. SoftBank onderzoekt of het opnieuw goedkeuring kan aanvragen.

Chinese markten gingen de andere kant op. De Shanghai Composite steeg ongeveer 3,6% en Hong Kong’s Hang Seng ongeveer 3%.

De olieprijs bleef lager met Brent rond $97 per vat en WTI rond $88. De uitkomst van de midterms bracht hoop op een diplomatieke route met Iran. President Trump zei dat de VS geen onmiddellijke militaire actie plant. Qatar en anderen zetten in op bemiddeling. Iran meldde later claims over branden en een mijnschade aan schepen in de Straat van Hormuz. Die meldingen konden niet onafhankelijk worden bevestigd.

Goud breidde zijn rally uit naar ongeveer $4.135 per ounce, na een sprong van ongeveer 3% een dag eerder. De stijging kwam samen met lagere olie, een zwakkere dollar en dalende Amerikaanse rentes. Citi schetst een scenario waarin blijvend lagere olieprijzen de Fed kunnen doen verschuiven van hikes naar cuts en goud verder hoger kunnen duwen, met richtpunten van $4.500 op drie maanden en $5.000 op zes tot twaalf maanden. Fed futures prijzen nog steeds een grote kans op een renteverhoging in december.

Monetair nieuws was er ook. De minutes van de Bank of Japan over de septembervergadering lieten zien dat leden het eens waren om de rente verder te verhogen. De SNB-voorzitter zei dat de inflatie in oktober van 1,5% de bank verraste en dat de bank beleid zou aanpassen als dat nodig is. De Bank of England wordt algemeen verwacht de Bank Rate met 25 basispunten te verhogen naar 4% en tegelijk nieuwe guidance en inflatieprognoses te geven.

Valutakoersen: USD/JPY rond 157,80, AUD/USD rond 0,7013 en EUR/USD rond 1,1263. Australië zag in september een goederenhandelsoverschot van ongeveer A$2,8 miljard door sterkere LNG- en metalenexporten en een scherpe daling van goudimporten.

Verder meldde The Wall Street Journal dat AstraZeneca een bod van ongeveer $10 miljard zou hebben gedaan op obesitasmedicijnmaker Rhythm Pharmaceuticals. Goldman Sachs en UBS gaven updates over datacenters en AI-capex. In de VS boekten Qualcomm en Snap gemengde kwartaalcijfers.

Waarom dit telt

De bewegingen laten zien dat beleggers sectoren herwegen na de rotatie uit AI en chips en dat veiligere activa zoals goud profiteren van lagere olieprijzen en onzekerheid rond geopolitiek en monetaire politiek.