Banco do Brasil krijgt hogere rating na 2 sell-offs, kernbank rond 0,2x boek
Een analist van Seeking Alpha heeft het oordeel over Banco do Brasil (BDORY) opgewaardeerd naar Buy. De upgrade volgt op koersdruk na twee sell-offs en zwakke kwartaalcijfers.
Meer nieuws over BDORY
Wat er gebeurde
De analist zegt dat de aandelen na twee sell-offs nu onder 0,5x boekwaarde handelen. De core bank zou zelfs dicht bij 0,2x boekwaarde staan, het laagste niveau in minstens tien jaar.
Banco do Brasil rapporteerde voor het derde kwartaal van 2026 een aangepaste winst van R$ 1,3 miljard. Dat resultaat werd door de analist als zwak bestempeld.
De bank verlaagde de guidance voor 2026 bijna met de helft. Ook daalde de payout naar 25 procent, waardoor dividendbetalingen op korte termijn zwak zullen zijn.
Volgens de analyse hebben leningen die onder de nieuwe, strengere regels zijn afgesloten een on-time betalingsgraad van 91 procent. Voor oudere gewassen is die graad 76 procent. Dat wijst erop dat de problemen vooral bij oudere leningen liggen.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat het aandeel goedkoper lijkt door de koersdruk en de zwakkere winst. Tegelijk wijzen de verbeterde prestaties van nieuwere leningen erop dat het risico deels beperkt is tot oudere portefeuilles.
Waar je op kunt letten
- Reactie van Banco do Brasil op de lagere guidance en lagere payout.
- Ontwikkeling van de on-time betalingsgraad bij oudere leningen.
- Marktwaardering van BDORY ten opzichte van boekwaarde.