Bank of America zet in op Apple ondanks druk op marges

Wat er gebeurde

Analist Wamsi Mohan van Bank of America behoudt een buy-rating voor AAPL. 24/7 Wall St. publiceert een prijsdoel van $384,73, wat 11,29% hoger is dan de koers van $345,71. De confidence score is 70%.

Apple rapporteerde het beste fiscale jaar ooit. De omzet in fiscal Q4 bedroeg $114,48 miljard, een stijging van 11,7% jaar-op-jaar en iets boven de raming van $113,36 miljard. De winst per aandeel was $2,10, tegenover verwachting $1,98, inclusief een eenmalige meevaller van $0,05 door tariefteruggaven.

iPhone-omzet kwam uit op $57,58 miljard. De nieuwe iPhone Duo blijft beperkt door aanbodproblemen. Services realiseerden $31,57 miljard met een brutomarge van 76%. Greater China groeide met 21%. Apple kocht voor $24 miljard eigen aandelen terug.

Het bedrijf voorziet dat de decemberkwartaalomzet de beste omzetkwartaal in de geschiedenis kan worden. Apple gaf guidance voor brutomarge van 45% tot 46% in het decemberkwartaal, tegen 47,9% in september. De CEO noemde de geheugenprijzen 'unprecedented'.

Operationele kosten stegen 21%. Voorraad nam toe naar $14,54 miljard van $5,72 miljard. R&D bedroeg $11,73 miljard. Analistenconsensus ligt onder de huidige koers. 24/7 Wall St. geeft ook een bear case van $328,28 en een bull case van $402,21 als Siri AI snellere upgradecycli zou stimuleren.

Ter vergelijking noteert Microsoft met een P/E van 30 en kwartaalomzetgroei van 18,8%. Microsoft’s capex was $115,9 miljard in fiscal 2026, tegenover $9,04 miljard voor Apple. Alphabet heeft een P/E van 13 en rapporteerde negatief vrije kasstroom van $9,065 miljard wegens zware AI-uitgaven.

De koersbewegingen: afgelopen week -1,36%, afgelopen maand +3,16% en jaar-op-jaar +26,95%. De koers ligt 2,48% onder de 52-week high van $354,50 en 42,41% boven de low van $242,76.

Waarom dit telt

De kern voor beleggers is dat sterke omzet en cashgeneratie tegenover staan aan druk op marges door hogere geheugenprijzen. Of aandelenrendementen voordeel houden, hangt af van voorraadbeheer, iPhone-aanbod en de impact van AI op upgradegedrag.