Bank of Hawaii raadt preferred shares met 7,8% yield aan
Seeking Alpha raadt aan om een longpositie te starten in de Series A preferred van Bank of Hawaii (BOH) vanwege een hoge stripped yield van 7,8% en sterke kwartaalcijfers. De analyse wijst op stevige nettorentebaten en lage kredietverliezen.
Wat er gebeurde
Bank of Hawaii rapporteerde in het derde kwartaal nettorentebaten van $156 mln. De bank meldde ook lage voorzieningen voor kredietverliezen, wat de winstgevendheid ondersteunt.
De Series A preferred aandelen van BOH bieden volgens de analyse een stripped yield van 7,8%. De auteur stelt dat de dividenddekking voor deze preferred sterk is.
Er is volgens de bron weinig motivatie voor de bank om deze preferred aandelen terug te roepen. Dat maakt het voor beleggers interessant om in die tranche te stappen.
Het terugkopen van gewone aandelen door BOH gaat door en gebeurt tegen een premie ten opzichte van de tangible book value. Tegelijk blijft de tangible book value per aandeel stabiel tot licht dalend.
Waarom dit telt
Voor beleggers in BOH kan de hoge yield van de Series A preferred aantrekkelijk zijn omdat die gesteund wordt door solide kwartaalcijfers en lage kredietverliezen. De lopende buybacks en het beperkte risico op call verhogen de aantrekkelijkheid volgens de analyse.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van de voorzieningen voor kredietverliezen
- Eventuele aankondigingen over het terugroepen van de preferred aandelen
- Veranderingen in de tangible book value en verdere buyback-activiteit