Bedrijf met 8,7 mln Solana koopt bij tegen $75 gemiddelde prijs

Wat er gebeurde

Forward Industries (FWDI) meldde aan de SEC dat het op 9 november 8.727.694 Solana (SOL) bezit. Dat is meer dan de 8.501.298 SOL op 30 september. Het aandeel van Forward is ongeveer 1,5% van de circulating supply van SOL.

Het bedrijf voegde 226.396 SOL toe tegen een gemiddeld bedrag van 75 dollar, samen ongeveer 17 miljoen dollar. Tegelijk sloot Forward een tweejarige kredietfaciliteit van 50 miljoen dollar af. Die lening is gebaseerd op SOFR plus 1,5 procent en Barclays trad op als agent voor het aandeelhoudersverkoopprogramma.

Ondanks de aankopen daalde de SOL-prijs. SOL handelde rond 84 dollar en noteerde verlies over 24 uur, een week en een maand. Forward zegt dat de 226.396 SOL bestaat uit aankopen en staking rewards. De beloningen zijn ontvangen zonder contante kosten, waardoor het blended average omlaag trekt. Dat betekent dat de SOL die Forward daadwerkelijk kocht meer dan 75 dollar per token kostte.

Staking is de kern van Forwards business. Het bedrijf runt Forward Validator, een van de top 10 validators op Solana, met circa 1,8% van de stake weight van het netwerk. In het derde kwartaal rapporteerde Forward 10,8 miljoen dollar aan omzet. Een niet-gerealiseerde verlies op SOL van 49,8 miljoen dollar draaide het kwartaal om in een nettoverlies van 69 miljoen dollar.

De kredietfaciliteit staat op naam van "een federally chartered, FDIC-insured national bank", zonder dat de lender bij naam is genoemd. Forward zegt dat de gepande SOL blijft staken en opbrengst blijft opleveren, en dat de lender het niet mag heruitlenen. Bij 84 dollar per SOL is de totale waarde van Forwards houdingen circa 732 miljoen dollar.

Forward is de grootste corporatieve houder van Solana, voor DeFi Development Corp. die ongeveer 2,6 miljoen SOL bezit. Galaxy Digital ondersteunt Forward sinds de lancering en houdt gerelateerde partijenschuld en ongeveer 761.000 SOL. Galaxy verplaatst ook aandelen naar Solana, waardoor het meerdere rollen heeft.

Op 10 november boekten spot Solana ETF's een netto-uitstroom van 13,4 miljoen dollar. Forward spreidde zijn 17 miljoen dollar aan aankopen over oktober en begin november, terwijl ETFs bijna dat bedrag in één dag zagen wegvloeien.

Op 9 november stond Forwards fully diluted mNAV op 0,98x. Onder 1x betekent elke verkochte aandeel dat het SOL-per-aandeel daalt. Forwards SOL per aandeel is nu 0,0824. Het aandeel handelt premarket rond 5,31 dollar en staat 27,7% lager over de afgelopen maand.