Belegger vraagt SEC en CFTC om strengere safeguards voor bitcoin-custody

Wat er gebeurde

Op 5 november diende een onbekende "Individual Bitcoin investor" een voorstel in bij de SEC’s Crypto Task Force. De inzending vraagt dat custodians met opneembare BTC-saldi voldoende onbezwaarde reserves aanhouden om klantclaims te dekken.

De belegger wil ook wettelijke scheiding van klantactiva en duidelijke regels over wat er met die activa gebeurt als een custodian insolvent raakt. Onafhankelijke controles moeten walletbeheer, eigendom, klantverplichtingen, pandrechten, saldi met verbonden partijen en belangrijke off-chain verplichtingen bestrijken.

Het voorstel combineert waar mogelijk financiële-statement audits met frequentere cryptografische attestaties en reconciliatiecontroles. Voor alleen-custody rekeningen adviseert de inzending dat klanten specifieke, geïnformeerde en herroepbare toestemming moeten geven voordat hun BTC wordt uitgeleend, verpand of herhypothekeerd.

De inzending wil dat custody-diensten duidelijk worden onderscheiden van yield- en lending-producten. Dat moet duidelijk maken of klanten hun activa in bewaring geven of toestaan dat die gebruikt worden. Verder vraagt de belegger om onderzoek naar een locate-and-borrow vereiste voor spot BTC short sales en meer openheid en toezicht op leveraged derivatives, zoals open interest, liquidatiemechanismen en funding-rate methoden.

De memo maakt een verschil tussen custody-saldi die een claim op BTC vertegenwoordigen en cash-settled futures die slechts prijsblootstelling geven zonder bezit van de onderliggende asset. De auteur zegt dat dit een voorstel voor toetsing is en niet beschrijft dat er al een uniforme bitcoinmarktwet bestaat. De inzending beweert niet dat illegal naked short selling veel voorkomt of dat derivaten blijvende neerwaartse druk op BTC-prijzen hebben veroorzaakt.

De tekst wijst erop dat proof-of-reserves rapporten niet hetzelfde zijn als financiële audits en mogelijk niet alle verplichtingen van een entiteit laten zien. Ook bestaat onduidelijkheid of aanbieders gedeponeerde crypto als onderpand gebruiken, vermengen of toestemming van klanten vereisen.

De CFTC vroeg op 13 oktober om commentaar op bredere regelgeving voor digitale-assetmarkten. Dat verzoek is een advance notice of proposed rulemaking en is nog geen definitieve regel. Reacties op het CFTC-voorstel moeten binnen zijn op 14 december.

Waarom dit telt

Beleggers in BTC en gebruikers van custody-diensten krijgen te maken met mogelijke nieuwe eisen rond reserves, scheiding van activa en klanttoestemming, en met bredere discussie over short selling en derivaten in de markt.