Beleggers moeten risico op Nvidia beperken, zegt belegger

Wat er gebeurde

Binnen enkele dagen ontstond er een grote zaak rond Nvidia en CEO Jensen Huang. Huang gaf toe een relatie te hebben gehad met een vermeende Chinese spion. Dit leidde tot een intern onderzoek bij Nvidia en tot oproepen tot onderzoek door federale instanties wegens mogelijke schending van chipexportregels.

Vervolgens meldde The New York Times dat Huang ook een relatie had met Kimberly Powell, vicepresident healthcare bij Nvidia, die direct aan hem rapporteert. Die relatie zou in strijd zijn met de gedragscode van het bedrijf. Nvidia-leiding overlegde over Huangs toekomst, en The Wall Street Journal meldde dat de raad van bestuur voorbereidingen treft om Huang te verwijderen.

De aandelen NVDA daalden maandag en dinsdag na de eerste bekendmaking. Na een korte herstelpoging op woensdag zakte de koers vervolgens opnieuw met 7% in de nabeurs toen het nieuws over de tweede relatie naar buiten kwam.

Nvidia speelt een centrale rol in de AI-markt en Huang is al jaren het gezicht van het bedrijf en van AI. Het bedrijf heeft geen duidelijke opvolgingsstructuur. De raad van bestuur heeft vaak aan Huang overgelaten, en hij heeft een platte organisatiestructuur met zo'n 50 directe rapporten. Nvidia heeft geen COO of CMO met die titel en vult die taken met EVP-posities. Daardoor zou het moeilijk worden om Huang te vervangen.

Er is veel onzekerheid over de uitkomst. Mogelijke federale onderzoeken kunnen leiden tot boetes, strengere toezichtmaatregelen of beperkingen op export. Zonder Huang neemt het risico toe dat de uitvoering en de cultuur binnen Nvidia veranderen, wat ruimte kan geven aan concurrenten.

Een analist van The Motley Fool zegt dat het in deze situatie moeilijk is om te voorspellen wat er gebeurt. Hij adviseert beleggers zich vooral op risico management te richten. In zijn eigen portefeuille maakt NVDA minder dan 2% uit, dus hij houdt aan zijn positie vast. Als het aandeel veel groter zou zijn, bijvoorbeeld 10% of 20% van de portefeuille, zou hij posities afbouwen. Hij wijst erop dat het aandeel in de afgelopen maand ongeveer een derde van zijn waarde verloor en dat een verdere daling mogelijk is. Ten opzichte van eind maart staat het aandeel nog ongeveer op hetzelfde niveau. Volgens hem is verkopen om de blootstelling te verlagen een redelijke keuze gezien de crisis aan de top van het bedrijf.

Waarom dit telt

De zaak brengt veel onzekere factoren in de bedrijfsvoering en de wettelijke positie van Nvidia. Voor beleggers betekent dit een hoger risico op operationele en regeldruk, en daarom is risicobeheer belangrijker dan het maken van toekomstvoorspellingen.