Beleggers zien India als AI-hedge en kopen de laatste dagen aandelen
Sommige beleggers zien India steeds meer als een hedge tegen de wereldwijde koersval in AI-aandelen. Buitenlandse beleggers kochten de afgelopen vier dagen weer Indiaas aandelen voor meer dan $2,3 miljard.
Wat er gebeurde
Buitenlandse beleggers hadden tot oktober netto voor meer dan $31 miljard verkocht in India. In de afgelopen vier dagen werden zij weer netto kopers en staken ruim $2,3 miljard in Indiase aandelen, meldt NSDL.
Analisten zeggen dat India nu aantrekkelijker wordt omdat veel landen en markten zwaar zijn geraakt door een daling in AI-aandelen. JPMorgan berekent dat als buitenlandse beleggers hun underweight in India zouden neutraliseren, dat kan leiden tot potentiële netto-inflows van ongeveer $115 miljard.
Redenen die genoemd worden voor de interesse zijn onder andere lagere olieprijzen wereldwijd, dalende Amerikaanse rentes, herstel van de winstgroei bij Indiase bedrijven en het ontmantelen van posities in AI. India heeft relatief weinig blootstelling aan AI-hardware en is meer gericht op financiële dienstverleners, consumptiegoederen, energie en industrie.
De Indiase toonaangevende index Nifty 50 won bijna 9 procent in de laatste maand en presteerde daarmee beter dan veel markten met hoge AI-exposure. De winstcijfers over het derde kwartaal laten volgens JPMorgan een sterke verbetering zien. De winstgroei van beursgenoteerde Indiase bedrijven volgt nu meer dan 20 procent en de consensusverwachting voor winst per aandeel is de afgelopen maand licht opwaarts bijgesteld voor 2026 en 2027.
Tegelijk wijzen andere partijen op risico's. Bernstein zegt dat India niet per se het juiste hedge is tegen AI en noemt de waardering aan de hoge kant. JPMorgan benadrukt dat India historisch vaak een premie heeft gehandhaafd vanwege duurzame winstgroei en binnenlandse vraag. Sommige managers noemen ook dat de aantrekkingskracht afhangt van aanhoudende winstgroei en van de ontwikkeling van olieprijs en valuta.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat India momenteel meer internationale aandacht krijgt als alternatief voor markten die zwaar in AI zitten, maar dat hogere waarderingen en de behoefte aan aanhoudende winstverbetering belangrijke onzekerheden blijven.
Waar je op kunt letten
- Of buitenlandse beleggers hun recente koopgedrag voortzetten of terugschakelen.
- De ontwikkeling van de winstgroei van Indiase bedrijven in de komende kwartalen.
- Bewegingen in olieprijzen en Amerikaanse rentes die de aantrekkelijkheid kunnen beïnvloeden.