Berkshire koopt voor een record $9,6 mrd eigen aandelen in derde kwartaal
Berkshire Hathaway kocht in het derde kwartaal voor een record $9,6 miljard aan eigen aandelen terug. Het is de eerste grote buyback onder de nieuwe CEO Greg Abel.
Wat er gebeurde
Berkshire kocht ongeveer $9,6 miljard aan eigen aandelen in het derde kwartaal. Dat is meer dan het vorige kwartaalrecord van ongeveer $9,3 miljard in het derde kwartaal van 2020.
De buyback vond vooral laat in het kwartaal plaats. Het bedrijf kocht ongeveer 12,4 miljoen Class B-aandelen tegen een gemiddelde prijs van $503,68 en 4.536 Class A-aandelen. Het zwaarste koopwerk viel in september.
Onder de nieuwe leiding van Greg Abel als CEO en Warren Buffett als chairman emeritus besloot het bestuur tot de terugkoop. Volgens de regels van Berkshire mag de CEO aankopen goedkeuren na overleg met de voorzitter en alleen als hij vindt dat het aandeel onder de waarde handelt.
De bedrijfswinst voor de activiteiten, zonder beleggingsresultaten, was $12,7 miljard in het kwartaal, een daling van 5,8% ten opzichte van $13,5 miljard een jaar eerder. Over de eerste negen maanden was die winst $37,0 miljard, een stijging van 8,0%.
De nettowinst bedroeg $22,1 miljard en bevatte $9,4 miljard aan beleggingswinsten. Berkshire waarschuwt dat die winsten schommelen met de aandelenmarkt en weinig zeggen over de bedrijfsvoering.
In de eerste negen maanden kocht Berkshire ook voor $41,8 miljard aan aandelen en verkocht het $30,6 miljard, waardoor het netto ongeveer $11,2 miljard netto-aankopen deed. Het betaalde ongeveer $9,4 miljard voor OxyChem en $6,8 miljard in contanten voor bouwer Taylor Morrison.
Na aankopen en verkopen hielden de verzekerings- en andere activiteiten $352,3 miljard in contanten en staatsobligaties aan het einde van september, nadat rekeningen voor aankopen waren afgetrokken.
Het aantal uitstaande aandelen daalde. Eind september had Berkshire het equivalent van 1.418.900 Class A-aandelen uitstaan, 1,34% minder dan het jaar ervoor. Daardoor is elke resterende aandeelhouder een iets groter deel van het bedrijf gaan bezitten.
Waarom dit telt
De grote buyback laat zien dat het management vond dat aandelen rond $504 per Class B aandeel goedkoop waren. Voor beleggers betekent de terugkoop dat hun resterende aandelen een groter deel van de onderneming vertegenwoordigen, maar de waarde hangt af van de toekomstige resultaten van het verzekeringsbedrijf en de marktomstandigheden.
Waar je op kunt letten
- De ontwikkeling van de verzekeringswinsten en de rente-inkomsten op Berkshire’s kaspositie.
- De verdere omvang en timing van buybacks onder de leiding van Greg Abel.
- De koersontwikkeling van BRK-A en BRK-B ten opzichte van de prijs die Berkshire gemiddeld betaalde.