BioStem verhoogt jaaromzetverwachting 2026 na stijgende ziekenhuisomzet

Wat er gebeurde

BioStem rapporteerde voor het derde kwartaal een netto-omzet van $7,6 miljoen, tegenover $7,9 miljoen in het tweede kwartaal van 2026 en $10,5 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar eerder.

De ziekenhuisomzet steeg sequentieel naar $6,8 miljoen, terwijl de omzet uit huisartspraktijken daalde naar $0,8 miljoen ten opzichte van $1,1 miljoen in het tweede kwartaal. Het aantal klanten dat twee of meer productlijnen koopt nam met 14% toe ten opzichte van het tweede kwartaal.

De brutowinst bedroeg $4,3 miljoen, met een brutomarge van 56%. Dit was lager dan de 61% in het tweede kwartaal van 2026 en 88,5% in het derde kwartaal van 2025. BioStem zegt dat de daling vooral kwam door hogere prijzen onder de BioTissue-leveringsafspraak na het aflopen van de eerdere korting.

De operationele kosten stegen naar $14,1 miljoen, ten opzichte van $13,2 miljoen in het tweede kwartaal. De toename kwam vooral door hogere algemene en administratieve kosten door uplisting en financieringsactiviteiten en door loonbelasting op RSU-vesting. R&D-uitgaven daalden deels.

Het GAAP-nettoverlies was $11,4 miljoen, of $0,64 per aandeel, tegenover $9,0 miljoen of $0,52 per aandeel in het tweede kwartaal. De Adjusted EBITDA-verliespost was $6,4 miljoen, tegenover een positieve Adjusted EBITDA van $2,7 miljoen in het derde kwartaal van 2025.

Aan het einde van het kwartaal had BioStem $1,0 miljoen aan liquide middelen, tegenover $7,0 miljoen per 30 juni 2026. De operationele kasstroom was negatief met $8,8 miljoen in het kwartaal, tegenover $5,5 miljoen in het voorgaande kwartaal.

Op 30 september sloot het bedrijf een private placement met bruto-opbrengst van ongeveer $3 miljoen. Er is potentieel voor nog ongeveer $5,6 miljoen extra bruto bij uitoefening van bijgevoegde warrants met een uitoefenprijs van $3,83 per aandeel. Na het kwartaal oefenden de CEO en COO opties uit die ongeveer $1,0 miljoen bruto opbrachten. Verkopen onder de committed equity facility zijn beperkt tot begin april 2027, tenzij vrijgegeven.

BioStem kondigde aan dat de in-house productie van Neox en Clarix naar verwachting in de eerste helft van 2027 begint. Het bedrijf zegt daarmee volledig verticaal geïntegreerd te worden voor die productlijnen.

De omzetverwachting voor heel 2026 is verhoogd naar $28 miljoen tot $29 miljoen, tegen eerder $26 miljoen tot $29 miljoen.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat BioStem meer ziekenhuisklanten bedient en dat klanten meer productlijnen afnemen, maar ook dat het bedrijf nog steeds verlies draait en de kaspositie onder druk staat. De start van eigen productie kan de marge beïnvloeden, maar financiering en kasbeheer blijven cruciale aandachtspunten.