Bit Digital meldt $28,5 mln winst en 163.726 ETH ter waarde van $439 mln

Wat er gebeurde

Het bedrijf meldde 163.725,9 ETH en ETH-equivalenten met een gezamenlijke waarde van $439,4 miljoen op 30 september, gebaseerd op de slotprijs van Ethereum op dat moment. Direct gehouden ETH inclusief gestakete munten bedroegen 74.606,4 ETH met een fair value van $200,2 miljoen. Daarnaast zaten ongeveer 15.437 ETH en ETH-equivalenten in een extern beheerd fonds.

Tijdens het kwartaal verplaatste Bit Digital 73.683 ETH naar liquid staking en ontving 66.192 LsETH tokens. Van die LsETH werd 19.000 LsETH als onderpand gebruikt voor een lening, wat een digitale asset collateral receivable van $37,1 miljoen opleverde. De resterende 47.192 LsETH had een boekwaarde van $98,3 miljoen en fungeerde als reserve tegen marginvereisten. Het bedrijf nam een niet-cash impairment van $3,2 miljoen op LsETH, volgens de toelichting geen gerealiseerde handelsverlies.

Bit Digital verkocht 1.625 ETH in het kwartaal voor in totaal $3,4 miljoen, tegen een gemiddelde prijs van $2.114,62 per ETH. Er vonden geen aankopen van ETH plaats tijdens het kwartaal. Op 12 november handelde Ethereum lager dan de waardering per 30 september, waardoor de marktwaarde van de gerapporteerde positie lager zou zijn op basis van die latere prijs; dit is een prijsverschil en geen nieuwe boekhoudkundige waarde volgens het bedrijf.

Het kwartaalresultaat keerde een eerder verlies om; netto-inkomen was $28,5 miljoen tegenover een nettoverlies van $107,2 miljoen in het tweede kwartaal. De omzet bedroeg $27,1 miljoen, lager dan $30,5 miljoen een jaar eerder. De brutowinst was $15,2 miljoen met een brutomarge van 56,1%. De winst werd mede geholpen door waardeveranderingen in digitale activa ter waarde van ongeveer $16,3 miljoen en andere gespecificeerde posten.

Native staking leverde 474 ETH op in het kwartaal en bracht stakingrevenue van $1 miljoen, een stijging van 14% ten opzichte van het voorgaande kwartaal maar lager dan een jaar eerder. WhiteFiber, waarin Bit Digital een meerderheidsbelang heeft, had colocation revenue van $5,6 miljoen, een stijging van 232% op jaarbasis. Cloud services genereerden $18,1 miljoen en Bitcoin mining droeg $2 miljoen bij, minder dan het jaar daarvoor. Bit Digital bezit 27.043.750 WhiteFiber-aandelen, goed voor 59,7% van het uitstaande aandelenkapitaal, met een impliciete waarde gebaseerd op de slotkoers van WhiteFiber.

Het bedrijf had $143,5 miljoen aan kasmiddelen en kasequivalenten eind september, waarvan ongeveer $138,5 miljoen bij WhiteFiber. De directie overweegt in hoeverre het heraankopen van eigen aandelen kan bijdragen aan waarde voor aandeelhouders, maar zo'n programma zou eerst goedkeuring van aandeelhouders vereisen. De directie waarschuwde dat verkoop van Ethereum voor buybacks de stakinginkomsten en blootstelling aan mogelijke prijsstijgingen van ETH zou verminderen.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat Bit Digital steeds meer richting Ethereum en AI-infrastructuur gaat, met een grote ETH-treasury en groeiende inkomsten uit WhiteFiber, terwijl Bitcoin-mining afneemt; dat beïnvloedt de inkomstenmix en de risico's rond digitale activa.