Bitcoin houdt $73.000 vast terwijl kans op 50 bp renteverhoging in december stijgt

Wat er gebeurde

Een CME FedWatch-snapshot, geciteerd door Barr's, liet zien dat de kans op een 50 basispunten (bp) verhoging op 10 november opliep van 0% naar 13,6%. Tegelijk stegen de odds voor 25 bp van 84% naar 86,4%. De kans op geen verhoging daalde van 16% naar 0%.

De aanleiding was de oktober CPI. Headline CPI kwam uit op 0,4% tegenover een verwachting van 0,3%. Core CPI steeg 0,3% tegenover 0,2% verwachting. Gouverneur Christopher Waller had 0,3% als drempel genoemd om een 50 bp stap te overwegen.

Markten werkten hogere renteverwachtingen in. De gewogen verwachte decemberverhoging steeg van 21,0 bp naar 28,4 bp. Volgens de analyse zou de verhouding tussen 50 en 25 bp ruim moeten toenemen voordat 50 bp het waarschijnlijke basisscenario wordt.

Drie ontwikkelingen kunnen de kans op 50 bp in december versterken en invloed hebben op Bitcoin. Ten eerste moet de core PCE op 25 november de CPI-bevinding bevestigen met maandcijfers rond 0,3% tot 0,4%. Ten tweede moet het banenrapport van 4 december een arbeidsmarkt tonen die extra verkrapping kan absorberen. Ten derde zouden meerdere stemgerechtigde Fed-leden publiekelijk snellere verkrapping moeten steunen en moeten olie- en dienstenkosten aanhoudend steil blijven.

Andere aankondigingen vóór de beslissing op 9 december zijn PPI op 13 november en de notulen van de oktobervergadering op 18 november. De Fed gaat in een communicatie-blackout op 28 november, dus de beslissing wordt genomen voordat november CPI verschijnt.

Marktreacties op 10 november lieten hogere rentes en bewegingen over andere markten zien. De tweejaarsrente steeg ongeveer 19 bp, de dollarindex won 0,6% en goud verloor meer dan 2%.

Bij US spot Bitcoin ETF's waren netto-uitstromen van ongeveer $1,5 miljard tussen 2 en 9 november, volgens Farside Investors. Glassnode rapporteerde dat circa 38% van de korte-termijnhouders in de plus stond en noemde een gemodelleerde long-liquidatieband tussen $73.000 en $76.000. Glassnode identificeerde verder een concentratie van gemodelleerde long-liquidaties rond $60.000 tot $63.000, maar benadrukte dat dat geen prijsvoorspelling of gegarandeerde bodem is.

Waarom dit telt

Voor beleggers in BTC betekent dit dat de markt nu serieuze kans toekent aan een grotere decemberstap, en dat zowel inflatiecijfers, banenrapporten als ETF-stromen de prijsrichting kunnen beïnvloeden.