Bitcoin-volatiliteit daalt naar 45%, geen directe conclusie voor BTC

Wat er gebeurde

De historische volatiliteit van Bitcoin bedraagt nu circa 45% over zijn achttienjarige bestaan. Dat ligt binnen het bereik van grote Amerikaanse aandelen.

Vergelijkingen in het bericht tonen dat JPMorgan en Amazon hogere volatiliteiten hebben, rond 80% en 90%. Bedrijven als Oracle, Coinbase, Micron en Sandisk hebben juist veel lagere volatiliteiten, onder 20%.

De lagere volatiliteit wordt toegeschreven aan meer institutionele deelname en meer gereguleerde en veiligere beleggingsproducten, zoals ETFs. Organisaties die diep betrokken zijn bij Bitcoin-adoptie zijn onder andere BlackRock, Grayscale, Strategy en Morgan Stanley.

In de begintijd overschreed de volatiliteit van Bitcoin vaak 100% toen de markt nog een marktkapitalisatie van enkele miljarden had. Tijdens sterke opwaartse momentumperiodes waren winsten vaak sneller dan de neerwaartse afwijking volgens de Sortino ratio. Desondanks blijven plotselinge, sterke dalingen mogelijk.

Verschillende cryptosectoren worden minder afhankelijk van Bitcoin. Voorbeelden uit het bericht: Smart Contracts Platforms hebben een jaarvolatiliteit van 58%, waarbij BTC 38% bijdraagt en sector-specifieke factoren 20%. De AI-sector heeft een volatiliteit van 85%, met 35% BTC-bijdrage en 50% sector-specifiek. Financiële crypto heeft een volatiliteit van 59%, met 30% BTC-bijdrage.

Het bericht noemt ook seizoenspatronen. Tijdens altcoin-seizoenen presteerden meer dan 75 altcoins in de top 100 beter dan BTC. Op dit moment presteerden echter slechts 45 altcoins beter dan Bitcoin in de afgelopen 90 dagen.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de cryptomarkt verandert. Bitcoin lijkt rijper, maar blijft risicovol. Een breder en meer dimensioneel risicokader is volgens het bericht nodig om die evolutie te weerspiegelen.