Bitfinex waarschuwt voor kans op daling van bitcoin tot $70.000

Wat er gebeurde

Bitfinex zei dat bitcoin vier dagen onder de korte termijn kostenbasis van $75.717 noteerde. Dat niveau is de geschatte gemiddelde aankoopprijs van munten die minder dan 155 dagen worden gehouden. De koers brak op 8 november en 22 november is daardoor de tweeweekse controlepunt.

De exchange verwacht dat rallies richting de kostenbasis van $75.717 verkocht zullen worden totdat er weer meer spotvraag is. Op 11 november steeg de prijs kort boven $74.600 rond 12:25 p.m. EST, maar zakte later naar $74.157 om 5:35 p.m. EST. Dat was een stijging van 0,68% in 24 uur, maar een daling van 7,15% over de week, 10,42% over de maand en 27,68% over het jaar.

De totale futures open interest bereikte ongeveer 701.900 BTC rond de opening op 11 november. Die exposure steeg 3,3% vanaf 8 november terwijl de prijs 2,6% daalde. Bitfinex waarschuwde dat grotere bullish posities het risico op geforceerde verkopen vergroten.

Een maatstaf die recente verkoopopbrengsten deelt door aankoopkosten stond op 0,989 op 10 november. Ongeveer 1,6 miljoen BTC gekocht tussen $75.000 en $80.000 stond onder water en kan tijdens herstel verkopen veroorzaken.

U.S. spot bitcoin ETF's verloren ongeveer $399 miljoen op 2 november. Bedrijfsactiviteit was gemengd. MSTR kocht 1.036 BTC tussen 2 en 8 november, terwijl MARA in de afgelopen zes weken 13.597 BTC verkocht. Bitfinex stelde dat bedrijfsinkopen onvoldoende waren om ETF-verkopen te compenseren.

Uitstroom vertraagde daarna, met $201 miljoen uit ETF's op 9 november en $95 miljoen op 10 november. Bitfinex rekende $2,22 miljard netto-uitstroom over acht sessies vanaf 30 oktober. Volgens de exchange zou het terugwinnen van $75.717 samen met drie opeenvolgende instroomdagen de correctiescenario ondersteunen.

Een marktanalist van DWF Labs, Martin Lee, plaatste daar een kanttekening. Hij zei dat fund flows vaak de prijs volgen, waardoor ze minder voorspellende waarde hebben.

Bitfinex signaleerde ook een scheve relatie met aandelen. Over 25 sessies na het record van de Nasdaq 100 op 6 oktober ving bitcoin 91% van zijn verliezen op dalingsdagen, maar slechts 58% van zijn winst op stijgingsdagen.

Altcoins deden het zwakker dan bitcoin. Bij 12 grote altcoins was de mediane daling vanaf 21 september 27,8%, tegen 14,8% voor bitcoin.

Voor de optiesverval op 13 november verwachtte Bitfinex een handelsbereik van $71.600 tot $75.800. Een 10-jaars reëel rendement boven 2,8% of een daling van de Nasdaq 100 onder 26.606 kan long liquidaties uitlokken, wat zou wijzen op een koerszone rond $70.000-$71.200.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat er een verhoogd risico is op een meer uitgesproken en langer durende correctie. Grote futures-posities, netto-uitstroom uit ETF's en zwakke altcoin-prestaties vergroten de kans op extra druk bij herstelpogingen.