BJ's Wholesale blijft hold ondanks sterke leden- en omzetgroei

Wat er gebeurde

Seeking Alpha publiceerde een analyse waarin BJ's Wholesale Club als Hold wordt beoordeeld. De analist noemt de groei van het ledenbestand en de expansie aantrekkelijk, maar ziet beperkte opwaarts potentieel vanwege de hoge waardering.

Aandelen van BJ handelen rond $111. De verwachte koers-winstverhouding bedraagt 23,47x. Het vijfjaarsgemiddelde van de verhouding ligt op 20,75x. Volgens de historische multiple komt dat ongeveer neer op een waarde van $98 per aandeel.

In het tweede kwartaal versnelden de merchandise comparable sales naar 3,1%. De inkomsten uit lidmaatschappen stegen met 9,9%. De analist verwacht dat de groei van lidmaatschapsinkomsten tegen het einde van het jaar zal afnemen naar ongeveer 6%.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat positieve operationele cijfers bestaan naast een relatief dure waardering. De sterke leden- en omzetgroei is goed nieuws, maar de hoge premie beperkt volgens de analyse de ruimte voor koersstijgingen.