Block (XYZ) reserveert $764 mln voor schikking met DOJ
Block (XYZ) heeft in principe een deal getroffen met het Amerikaanse ministerie van Justitie om $764 miljoen te betalen voor tekortkomingen in de anti-witwascontrole van Cash App. Tegelijk halveerde de bitcoinbrutowinst na lagere handelskosten.
Wat er gebeurde
Block stemde in oktober in met een deferred-prosecution overeenkomst van $764 miljoen om een DOJ-onderzoek naar de anti-witwascontroles bij Cash App te regelen. De afspraak werd bekendgemaakt in een 10-Q die op 3 november werd ingediend. De afspraak zou een strafrechtelijke aanklacht drie jaar uitstellen.
Het bedrag is afgeleid van een brutoclaim van ongeveer $964 miljoen. Na credits voor eerdere reglementaire schikkingen daalt dat naar $764 miljoen. Block heeft het volledige bedrag gereserveerd en zegt dat verdere verliezen redelijk mogelijk zijn. Het bedrijf betwist de grondslag en rekenmethode van de overheidsinschatting. De schikking moet nog definitief worden goedgekeurd.
De schikking is groter dan de nettowinst die Block rapporteerde in het derde kwartaal, namelijk $566 miljoen. Over het kwartaal steeg de totale brutowinst van Block met 22 procent naar $3,24 miljard. Cash App droeg $2,07 miljard bij, een stijging van 27 procent, en Square leverde $1,16 miljard, een stijging van 14 procent.
De bitcoin-activiteiten waren de uitzondering. De bitcoinbrutowinst viel 50 procent naar $52 miljoen, van $104 miljoen een jaar eerder. Bitcoinomzet daalde 11 procent naar $1,8 miljard. Block zegt dat de daling het gevolg is van een bewuste keuze om handelskosten op bepaalde Cash App-transacties te verlagen. Het bedrijf schakelde in mei ongeveer 1 miljoen Square-merchantaccounts automatisch in voor Lightning-betalingen, schafte verwerkingskosten voor bitcoin af tot 2026 en startte in oktober een landelijke advertentiecampagne gericht op het uitgeven van bitcoin.
Het DOJ-onderzoek loopt sinds maart 2023, nadat Hindenburg Research vragen stelde over dubbele en frauduleuze accounts en zwakke identiteitscontroles bij Cash App. De SEC voerde ook een onderzoek, maar sloot haar kant in maart zonder aanbeveling voor handhaving. Staten traden eerder op. In april 2025 legde de New York Department of Financial Services een boete van $40 miljoen op vanwege een groeiende achterstand in verdachte-activiteitmeldingen en gebrekkige screening. Een multistate schikking in januari 2025 voegde $80 miljoen toe. Deze betalingen vormen een deel van de credits tegen de DOJ-som.
De deferred-prosecution structuur voorkomt een veroordeling als Block aan de voorwaarden voldoet gedurende drie jaar. Een vergelijkbare route koos Binance in 2023. Ondertussen vraagt Block een charter aan voor een industriële bank, Builders Bank. Banktoezichthouders wegen de compliancegeschiedenis mee bij zulke beslissingen.
Block rapporteerde ook dat het 28.355 BTC aanhield per eind eerste kwartaal, inclusief ongeveer 9.000 BTC in de corporate treasury. Het bedrijf blijft 10 procent van de bitcoinbrutowinst gebruiken voor aankopen.