Bristol Myers Squibb ziet groeiportfolio $7,7 mrd per kwartaal binnenhalen

Wat er gebeurde

In het derde kwartaal van 2026 genereerde het zogenaamde growth portfolio van Bristol Myers Squibb met meer dan een dozijn geneesmiddelen ongeveer $7,66 miljard aan opbrengsten.

De oudere producten van het bedrijf, het legacy portfolio, brachten in datzelfde kwartaal $5,42 miljard op.

Van dat legacy-inkomen komt $4,69 miljard van één middel, Eliquis. De Amerikaanse patentbescherming voor Eliquis loopt naar verwachting af in 2028.

Het bedrijf staat daardoor voor een timingprobleem. Patentverlopen volgen een vast schema, terwijl nieuwe geneesmiddelen ontwikkelingstijd vergen.

Beleggers maken zich zorgen over het inkomen en daarom levert het aandeel momenteel een hoger dividendrendement op van 4%. Dat is hoger dan het gemiddelde in de farmasector van 1,3%.

De achterliggende analyse wijst erop dat Bristol Myers Squibb een redelijk lage trailing twaalfmaands uitbetalingsratio van 55% heeft en dat het bestuur de dividenduitkering in het verleden door moeilijke periodes heeft gesteund en vaker verhoogde over meer dan drie decennia.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat het aandeel een mix van kansen en risico's biedt: de groeiportfolio is al groter dan de legacy-portfolio, maar de afhankelijkheid van Eliquis en het naderende patentverlies vormen een belangrijk risico voor toekomstige inkomsten en dividendveiligheid.