Brixmor sluit $400 miljoen ongedekte leningsfaciliteit
Brixmor heeft via zijn operating partnership een ongedekte delayed-draw term loan van $400 miljoen afgesloten. De lening moet helpen bij de overname van Slate Grocery REIT en voor algemene bedrijfsdoeleinden.
Wat er gebeurde
Brixmor Operating Partnership LP heeft een $400 miljoen ongedekte delayed-draw term loan facility gesloten. De lening loopt tot 15 februari 2031 en heeft een optie voor een verlenging van twaalf maanden.
De rente begint bij SOFR plus 80 basispunten. Die prijs geldt op basis van de huidige credit ratings van de Operating Partnership. Brixmor kan in bepaalde omstandigheden gunstiger pricing krijgen als de leverage ratio aan vastgestelde doelen voldoet.
De opbrengst wordt deels gebruikt om de eerder aangekondigde overname van Slate Grocery REIT te financieren en voor andere algemene corporate doeleinden.
Wells Fargo Securities trad op als sole bookrunner. Wells Fargo Securities, PNC Capital Markets, Royal Bank of Canada en U.S. Bank waren joint lead arrangers. Wells Fargo Bank fungeert als administrative agent. PNC Bank, Royal Bank of Canada en U.S. Bank zijn documentation agents.
Daarnaast wijzigde de Operating Partnership twee bestaande faciliteiten. De $1,25 miljard revolving facility en de $500 miljoen bestaande term loan bleven in omvang en looptijd gelijk, maar de rente werd verlaagd. De rente voor de revolver gaat effectief naar SOFR plus 72,5 basispunten van SOFR plus 77,5 basispunten. De rente van de bestaande term loan ging naar SOFR plus 80 basispunten van SOFR plus 85 basispunten. Ook hier geldt dat de prijzen gebaseerd zijn op de huidige ratings en mogelijk gunstiger kunnen worden als de leverage ratio doelen bereikt.
Brixmor bezit en exploiteert een portefeuille van 345 openluchtwinkelcentra met ongeveer 62 miljoen vierkante voet aan retailruimte. In de portefeuille zitten onder meer nationale en regionale retailers zoals TJX, Kroger, Publix en Ross.
In de persmelding waarschuwt Brixmor dat de verklaring forward-looking statements kan bevatten. Voor risico's en onzekerheden verwijst het bedrijf naar zijn SEC-filing en andere openbaar gemaakte documenten.
Waarom dit telt
De nieuwe lening en de lagere rentetarieven op bestaande faciliteiten verlagen de financieringskosten en geven Brixmor extra middelen voor de Slate-overname en andere behoeften. Dat kan invloed hebben op de liquiditeit en de financiële flexibiliteit van BRX.