Brookfield groeit en telt onderdelen, winst per aandeel stijgt 14%

Wat er gebeurde

In het derde kwartaal liet Brookfield Corporation distributable earnings per aandeel zien die 14% hoger waren ten opzichte van een jaar eerder. Het voortschrijdend totaal staat op $2,47 per aandeel.

Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $94 mrd. Een sum-of-the-parts analyse waardeert Brookfields belang van 73% in Brookfield Asset Management op ongeveer $63 mrd. Dat dekt volgens het model ongeveer twee derde van de totale marktwaarde.

Brookfield Wealth Solutions groeide haar distributable earnings met 22% op jaarbasis. Deze tak beheert bijna $200 mrd aan verzekeringsactiva en zet permanent float in via BAM en het volledig in bezit zijnde Oaktree kredietplatform.

Het sum-of-the-parts model waardeert de resterende onderdelen, waaronder BWS, Oaktree en de Operating Businesses, samen op ongeveer $31 mrd. Die onderdelen worden ingeschat op een multiple van circa 8x tot 10x DE.

Beurswijs noteert het concern ongeveer op een trailing multiple van 17x.

Waarom dit telt

Voor beleggers toont dit dat Brookfield groei in winst per aandeel combineert met een structurering waarbij het belang in BAM een groot deel van de marktwaarde dekt. Dat kan invloed hebben op hoe de markt de overige onderdelen waardeert.