Brookfield noemt distributable earnings +16% en kocht $889 mln aandelen terug

Wat er gebeurde

Brookfield Corporation rapporteerde dat de totale distributable earnings per aandeel in het derde kwartaal 16% hoger waren dan een jaar eerder. Exclusief winst uit verkoop van activa groeiden die earnings 14% per aandeel.

Alle drie de hoofdactiviteiten droegen bij aan de stijging. DE uit asset management steeg 10%. De verzekeringspoot, Brookfield Wealth Solutions, zag DE stijgen met 22%. De operationele bedrijven, waaronder infrastructuur, hernieuwbare energie en vastgoed, genereerden 467 miljoen dollar, tegenover 366 miljoen dollar een jaar eerder.

Het bedrijf kocht sinds het laatste kwartaalrapport meer dan 300 miljoen dollar eigen aandelen terug, waarmee het totaal voor 2026 op 889 miljoen dollar uitkomt. In het kwartaal verkocht Brookfield ongeveer 20 miljard dollar aan activa en het bedrijf meldt 207 miljard dollar aan kapitaal beschikbaar om te investeren.

De verzekeringsactiviteiten kwamen op 4 miljard dollar aan nieuwe annuities in het kwartaal en beheren nu bijna 200 miljard dollar aan verzekeringsactiva. Management wil die verzekeringsactiva binnen vijf jaar bijna verdubbelen naar circa 350 miljard dollar.

Brookfield Corporation bezit nog ongeveer driekwart van Brookfield Asset Management. De resultaten van BAM waren sterk. Fee-related earnings stegen 15%. BAM haalde 25 miljard dollar nieuw kapitaal binnen in het kwartaal en 123 miljard dollar dit jaar. Het fee-bearing capital groeide 13% naar 682 miljard dollar.

BAM bouwt ook een AI-infrastructuurtak op. Die fondsen en strategieën trokken 10 miljard dollar aan commitments in het afgelopen jaar. BAM is overeengekomen om tot 9 miljard dollar te investeren in AI-computinginfrastructuur in Zuid-Korea met NAVER en Nvidia.

Brookfield realiseerde 222 miljoen dollar aan carried interest in het derde kwartaal en heeft 13 miljard dollar aan unrealized carried interest. De koers van Brookfield lag rond 42 dollar, grofweg 15% onder de 52-week high van 49,57 dollar. De aandelen noteren circa 17 keer de trailing 12-maanden DE vóór realisaties.

Management heeft als doel DE met 25% per jaar te laten groeien over vijf jaar. Het bedrijf waarschuwt dat de jaarrekening complex is en dat groei afhangt van het kunnen aantrekken van kapitaal en gunstige assetverkopen. De gemiddelde looptijd van de corporate schuld is 14 jaar en er staat niets meer uit tot het einde van 2026.

De schrijver van het oorspronkelijke artikel noemt Brookfield zijn favoriete long-term compounder om nu te kopen en zegt het aandeel zelf in bezit te hebben en van plan te zijn bij te kopen.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat Brookfield meerdere groeimotoren heeft, dat het vrije kasstroom gebruikt voor buybacks en dat het actief kapitaal inzet voor groei, onder andere in verzekeringen en AI-infrastructuur.