Canadian National Railway omlaag in rating na volle waardering en matige groei
Canadian National Railway is door Seeking Alpha naar neutral gezet. Het aandeel staat op een volle waardering rond 21x de verwachte winst en de groei viel tegen.
Meer nieuws over CNI
Wat er gebeurde
Seeking Alpha heeft Canadian National Railway, ticker CNI, gedowngraded naar neutral. De analist noemt de huidige waardering van ongeveer 21x de verwachte winst als belangrijkste reden.
In kwartaal drie profiteerde CNI van brandstoftoeslagen. De onderliggende volumegroei was echter maar 4 procent. De organische winst per aandeel groeide tot nu toe ongeveer 6 procent dit jaar.
Het bedrijf gaf meer geld uit aan inkoop van eigen aandelen en aan dividend dan dat er aan vrije kasstroom beschikbaar was. Daardoor steeg de schuldenlast. Ook verlaagde Moody's de vooruitzichten voor CNI naar negatief.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat het aandeel duur klinkt, terwijl de fundamentele groei bescheiden is en de balans onder druk staat. Dat rechtvaardigt volgens de analist een neutral rating.
Waar je op kunt letten
- Of de volumegroei het komende kwartaal aantrekt
- Of buybacks en dividend binnen de vrije kasstroom blijven
- Reactie van Moody's of verandering in de kredietwaardigheid