Charter richt zich op betere breedband na afgeronde overname van Cox
Een analist van Seeking Alpha beoordeelt Charter Communications (CHTR) nog steeds als Strong Buy nu de overname van Cox is afgerond. De focus ligt nu op het verbeteren van de breedbandactiviteiten en op kostenbesparingen.
Wat er gebeurde
Seeking Alpha schrijft dat Charter bijna de helft van zijn beurswaarde verloor door hevige concurrentie in breedband en gemengde Q3-cijfers.
De overname van Cox is nu voltooid. Na die deal wil Charter vooral werken aan het stabiliseren van abonnementverlies bij breedband.
De analyse noemt meer dan $3 mrd aan verwachte kostenbesparingen als gevolg van de overname. Daarnaast verwacht men dat de kapitaalinvesteringen over twee tot drie jaar met $2,5 mrd dalen.
Door lagere capex en kostenbesparingen zou de vrije kasstroom moeten stijgen. Die extra kasstromen zouden gebruikt kunnen worden voor aandeleninkoop en schuldverlaging.
Seeking Alpha benadrukt dat Spectrum, de operationele tak van Charter, een superieur operating model heeft dat kan helpen bij de plannen. Het doel is om de schuldenpositie terug te brengen richting 3,5x leverage.
Waarom dit telt
Als deze maatregelen werken kan dat de vrije kasstroom en de balans van CHTR verbeteren, wat relevant is voor beleggers die kijken naar waardering en kapitaalallocatie.
Waar je op kunt letten
- Of Charter de aangekondigde kostenbesparingen van meer dan $3 mrd realiseert
- Of het abonnementverlies bij breedband daadwerkelijk stabiliseert
- Hoe snel capex daalt en de vrije kasstroom toeneemt