Circle meldt 17% groei, $182 mln uit nieuw token en vragen rond USDC
Circle rapporteerde $865 miljoen aan omzet en reserve-inkomsten in het derde kwartaal, een stijging van 17% ten opzichte van een jaar eerder. Van die omzet kwam $182 miljoen uit de verkoop van het nieuwe ARC-token.
Wat er gebeurde
Circle Internet Group (CRCL) meldde voor het derde kwartaal $865 miljoen aan omzet en reserve-inkomsten, 17% meer dan hetzelfde kwartaal vorig jaar. De verkoop van ARC-tokens leverde $182 miljoen op en werd als omzet meegerekend.
De reserve-inkomsten daalden met 8% tot $658 miljoen. Circle verdient deze inkomsten uit rente op het geld en kortlopende staatsleningen die USDC ondersteunen. De daling kwam doordat het rendement op die reserves daalde, ondanks een stijging van de gemiddelde USDC-circulatie met 8% naar $73,3 miljard.
Het rendement op de reserves viel echter met 0,61 procentpunt tot 3,54%. Circle meldde dat dit rendementverlies zwaarder woog dan de toename van de circulatie. De netto reserve-marge, wat Circle overhoudt na betalingen aan partnerplatformen, daalde ongeveer 80 basispunten naar 37,8% door de impact van de Hyperliquid-partnership.
Zonder de ARC-voorverkoop bedroeg andere omzet $25 miljoen, tegen $207 miljoen inclusief de ARC-verkoop. Circle erkende ongeveer 75% van $242 miljoen aan voorverkoopopbrengsten dit kwartaal, maar waarschuwde dat het mogelijk geld moet terugbetalen als Arc toekomstige mijlpalen niet haalt.
Het bedrijf krimpte het personeelsbestand met ongeveer 5% en handhaafde een prognose voor andere omzet van $310 miljoen tot $330 miljoen voor het hele jaar. De nettowinst uit voortgezette activiteiten groeide 5% naar $226 miljoen.
USDC behield zijn dollar-peg en de gemiddelde circulatie in het kwartaal sloot op $73,9 miljard, gelijk aan een jaar eerder. De totale stablecoinmarkt groeide naar ongeveer $274 miljard, waardoor USDC's marktaandeel daalde naar 27%, vooral ten gunste van Tether. USDC-accounttransacties stegen wel, met een aandeel van 79% van het stablecoin-transactievolume en een on-chain volume van $13,9 biljoen.
Circle sloot een vijfjarig akkoord met Binance, waarbij Binance ook $100 miljoen in aandelen investeerde. Circle kondigde de overname aan van Tazapay voor $400 miljoen in aandelen. Beide deals kunnen invloed hebben op partnerbetalingen en gebruik, maar financiële details blijven deels onduidelijk.
Waarom dit telt
De cijfers tonen dat de kerninkomsten van Circle uit reserve-opbrengsten onder druk staan, terwijl een groot deel van de gemelde groei dit kwartaal voortkomt uit de ARC-tokenverkoop. Voor beleggers betekent dit dat groei uit nieuwe tokenactiviteiten het beeld kan vertekenen ten opzichte van de traditionele reserve-inkomsten.