Cisco zakt 7% na Morgan Stanley downgrade, Ciena en Arista verliezen dubbele cijfers
Morgan Stanley heeft Cisco (CSCO) gedegradeerd en dat zet de hele netwerksector onder druk. Cisco daalt, en AI-gerelateerde peers zoals CIEN en ANET zakken nog harder.
Wat er gebeurde
Morgan Stanley zette Cisco (CSCO) op 5 november terug van Overweight naar Equal-weight. De bank verlaagde ook het koersdoel van $135 naar $120. Volgens Morgan Stanley is de sterke koersstijging van het afgelopen jaar en druk op marges door AI-activiteiten reden voor de downgrade.
Cisco-handelskoers werd genoemd op $96,13, een daling van 7 procent. Tegelijk vielen andere netwerk- en opticalaandelen hard terug. Ciena (CIEN) noteerde $230,81, minus 15 procent. Arista Networks (ANET) stond op $159,82, minus 10 procent.
De verkoopgolf volgde op de verkiezingsuitslag waarbij Democraten de controle van het Congres kregen. Dat wekte onzekerheid over de verdere groei van AI-infrastructuur. De daling begon bij chipbedrijven en verspreidde zich naar netwerk- en opticalnamen. Yahoo Finance meldde dat de Nasdaq Composite meer dan 5 procent verloor tijdens deze draai in de markt.
Morgan Stanley gaf meerdere redenen voor de terughoudendheid. De bank noemde dat klanten mogelijk bestellingen naar voren hebben gehaald voor prijsverhogingen van Cisco. Ook kan een groter aandeel lagere marge hardware aan hyperscalers de bruto marge drukken. Toch verwacht Morgan Stanley voor Cisco nog meerdere jaren met dubbele cijfers groei.
Cisco rapporteerde een aangepaste bruto marge voor Q4 FY2026 van 66,3 procent, tegen 68,4 procent een jaar eerder. De CFO zei dat beleggers rekening moeten houden met een lichte bruto marge headwind in FY2027 vanwege hoge groeikansen. Cisco meldde ook $9,3 miljard aan AI-infrastructure orders voor FY2026 en gaf guidance voor FY2027 omzet van $72,2 miljard tot $73,4 miljard.
Ciena is volgens het bericht meer afhankelijk van hyperscalers. Cloudproviders maakten 53 procent van de omzet in Q3 FY2026, en twee klanten vertegenwoordigden 41,7 procent. Dat maakt CIEN gevoeliger voor veranderingen in AI-capex. Arista rapporteerde op 3 november een omzetgroei van 58,5 procent jaar op jaar in Q3 2026, de snelste groei sinds de beursgang. Het artikel noemde ook dat de sell-off zich uitbreidde naar optical component suppliers zoals Lumentum en Coherent.
Waarom dit telt
Voor beleggers laat dit zien dat sentiment rond AI-infrastructuur snel kan omslaan en dan vooral bedrijven met sterke blootstelling aan hyperscalers harder kan raken. Cisco is breder gespreid en zakt minder hard dan pure-play peers, maar margedruk en hoge verwachtingen beperken het opwaarts potentieel.