Cloudflare stijgt 20% na earnings, AI-cloud veert op; IREN +15%, CoreWeave +10%

Wat er gebeurde

Cloudflare (NET) stond in de ochtendhandel op $293,43, een plus van 20%. Het aandeel was over de voorgaande maand tot de slotkoers eerder 17% gedaald.

Cloudflare rapporteerde Q3 2026 na sluiting van de markt op 5 november. De omzet steeg 39% jaar-op-jaar naar $782,5 miljoen, boven de consensus van $738,3 miljoen. De aangepaste winst per aandeel was $0,38, tegen $0,34 verwacht. Voor heel 2026 geeft het bedrijf nu een omzetverwachting van $2,963 miljard tot $2,964 miljard en een aangepaste EPS van $1,35. De guidance voor Q4 is $845 miljoen tot $846 miljoen, hoger dan de analistenverwachting. Onder GAAP liep het nettoverlies op naar $34,1 miljoen, tegenover $1,3 miljoen een jaar eerder, mede door $174,1 miljoen aan stock-based compensation.

IREN steeg 15% naar $20,81 na zijn cijfers. Het bedrijf rapporteerde Q1 FY2027 na beurs op 5 november. De omzet nam toe naar $228 miljoen, van $137 miljoen in het voorgaande kwartaal. De aangepaste EBITDA was $66 miljoen en overtrof de verwachtingen. De omzet in IREN's AI Cloud-segment ging naar $200 miljoen, van $71 miljoen. Het nettoverlies daalde naar $263 miljoen, van $684 miljoen. Sinds kwartaalafsluiting tekende IREN een vijfjarig contract van $22 miljoen per megawatt waarbij de klant 90% van de GPU-capex vooruitbetaalt. Een afzonderlijk kortdurend contract kent een tarief van $40 miljoen per megawatt.

CoreWeave (CRWV) steeg 10% naar $48,07. De laatste rapportage van CoreWeave dateert van 11 augustus. Over de voorgaande maand tot de slotkoers eerder stond CoreWeave 48% in de min, omdat zorgen over schulden de obligaties drukten.

In de brede markt droeg het Amerikaanse banenrapport bij aan risicoappetijt. De VS voegde 165.000 banen toe, de werkloosheid daalde naar 4,1% en het loonindexcijfer kwam uit op 0,4%.

De berichtgeving zette de verschillen tussen bedrijfsmodellen scherp neer. Cloudflare verkoopt beveiliging, netwerk- en ontwikkeltools via een edge-netwerk en noemt zich een 'agentic cloud', met een abonnementsmodel dat minder kapitaalintensief is dan GPU-clusters. IREN bezit land, stroom en datacenters, veelal omgebouwd van crypto mining, en zegt zo uitgaven aan te kunnen passen aan financieringscondities. CoreWeave draait een schuldgefinancierde GPU-cloud voor AI-klanten. Ook namen als Nebius en Akamai werden genoemd als vergelijkbare partijen.

Analisten en marktpartijen noemen zowel redenen voor optimisme als voor voorzichtigheid. Positief zijn hogere contractprijzen, klantvooruitbetalingen en snelle omzetgroei bij Cloudflare. Tegelijk blijven zorgen bestaan over IREN's nog te financieren $6 miljard aan geplande kapitaaluitgaven, CoreWeave's hoge schulden en Cloudflare's lagere vrije kasstroommarge. Cloudflare verwacht volgens management GAAP-winstgevend te zijn in het vierde kwartaal. Voor IREN is de vraag of een jaarlijkse run-rate van meer dan $4 miljard operationeel is per 31 januari 2027, een doel dat mogelijk naar eind februari kan schuiven.

Waarom dit telt

De kwartaalcijfers laten zien dat positieve resultaten een sector-bounce kunnen geven, maar financierings- en winstgevendheidsvragen blijven relevant voor beleggers in AI cloudbedrijven.