Coca-Cola en P&G tonen verschillen in dividendrendement bij rotatie naar staples

Wat er gebeurde

De rotatie van technologie naar staples zette door. De Technology Select Sector SPDR verloor 12,0% in de afgelopen week en 17,8% in de afgelopen maand. De Consumer Staples Select Sector SPDR steeg 1,9% in de week en 9,9% in de maand.

Op CNBC zei Jim Cramer op 30 oktober 2026 dat hij 'voor een tijdje' in staples wil blijven. Dat weerspiegelt de voorkeur van beleggers voor bedrijven met stabiele vraag zoals frisdrank en schoonmaakmiddelen.

Coca-Cola sloot het laatst rond $95,73 en Procter & Gamble rond $167,10. Coca-Cola is dit jaar tot nu toe circa 36,9% gestegen en 39,7% over één jaar. P&G staat dit jaar 16,6% hoger en 14,6% over één jaar. P&G won de afgelopen maand 11,4% tegenover Coca-Cola's 10,7%.

P&G heeft een lange reeks jaarlijkse dividendverhogingen en Coca-Cola ook. Coca-Cola rapporteerde 63 achtereenvolgende jaren van verhogingen bij de kwartaalrapportage over 2025. P&G keert een hoger dividendrendement uit van 2,6% tegen 2,2% voor Coca-Cola. De payout-ratio's liggen ongeveer op 65% voor P&G en 62% voor Coca-Cola.

P&G genereerde $15,84 miljard vrije kasstroom in fiscale 2026 en wil meer dan $10 miljard aan dividenden uitkeren. Coca-Cola geeft een richtlijn van ten minste $13,0 miljard vrije kasstroom en betaalde $8,8 miljard aan dividenden in 2025. Op basis van deze cijfers noemt 24/7 Wall Street P&G de winnaar voor inkomen dankzij het hogere rendement en de langere reeks.

Qua waardering staat P&G op 25 keer trailing winst en 23 keer vooruit, met een EV/EBITDA van 16,3. Coca-Cola noteert op 28 keer trailing winst en 27 keer vooruit, met een EV/EBITDA van 21,2. Coca-Cola handelde dicht bij zijn 52-week high van $97,39 en het gemiddelde analistendoel van $97,75 laat weinig upside.

Coca-Cola rapporteerde in het derde kwartaal een omzetstijging van 7,4% tot $13,38 miljard en een volumegroei per case van 5%. De vergelijkbare operationele marge steeg naar 32,9% vanaf 31,9%. Het management verhoogde de vergelijkbare winst per aandeel verwachting naar minstens 11%. Een nadeel is dat de verkoop van Coca-Cola Beverages Africa aan een onafhankelijke bottelaar in 2027 circa 8% omzetdruk kan geven.

P&G liet een organische omzetgroei van 4% zien. Het handhaafde de volledige jaar core EPS-richtlijn op $6,89 tot $7,11 ondanks een $1,4 miljard aan after-tax commoditydruk. De core brutomarge daalde met 150 basispunten.

Waarom dit telt

Voor wie van dividend leeft zijn rendement, kasstroom en een lange dividendreeks zwaarder wegend. 24/7 Wall Street concludeert dat P&G op die punten beter past, terwijl Coca-Cola aantrekkelijker is voor beleggers die groei en snellere winstgroei zoeken.