Cogent Communications ziet lichte daling in serviceomzet in Q3 2026

Wat er gebeurde

De totale service-omzet bedroeg $231,2 miljoen voor het kwartaal eindigend 30 september 2026. Dat is een daling van 1,8% ten opzichte van het kwartaal eindigend 30 juni 2026 en 4,4% lager dan een jaar eerder.

Valutabewegingen drukten licht op de omzet. Op constante valuta zou de daling 1,7% zijn ten opzichte van het voorgaande kwartaal en 4,2% ten opzichte van Q3 2025.

On-net omzet (zonder wavelengths) was $137,9 miljoen, een stijging van 1,9% ten opzichte van Q2 2026 en 1,9% ten opzichte van Q3 2025. Wavelength-omzet was $16,0 miljoen, een stijging van 7,8% ten opzichte van Q2 2026 en 57,0% ten opzichte van Q3 2025. Samen bedroeg on-net inclusief wavelengths $153,9 miljoen, met een stijging ten opzichte van zowel het voorgaande kwartaal als een jaar eerder.

Off-net omzet daalde naar $76,6 miljoen, een daling van 9,3% ten opzichte van Q2 2026 en 19,5% ten opzichte van Q3 2025. Non-core omzet bleef klein op $0,7 miljoen.

GAAP gross profit was $56,7 miljoen, 1,6% lager dan in Q2 2026. GAAP gross margin bleef 24,5%, hoger dan de 20,6% in Q3 2025. Non-GAAP gross profit was $110,2 miljoen met een non-GAAP gross margin van 47,6%.

Netto kas uit operationele activiteiten was $3,8 miljoen voor het kwartaal. EBITDA was $48,9 miljoen met een EBITDA-margin van 21,1%. Als wordt gecorrigeerd voor kasbetalingen onder de IP Transit Services Agreement, bedroeg de aangepaste EBITDA $73,9 miljoen en de aangepaste EBITDA-margin 32,0%.

Het resultaat per aandeel was een verlies van $0,62 per aandeel in Q3 2026. In Q2 2026 was er een winst per aandeel van $1,39, mede door een verkoopwinst op de verkoop van tien datacenters in dat kwartaal.

Het totaal aantal klantverbindingen daalde naar 114.678, een daling van 3,0% ten opzichte van een jaar eerder. On-net verbindingen waren 87.326, off-net 22.453 en wavelength-verbindingen stegen naar 2.722. Het aantal on-net gebouwen nam toe naar 3.665.

Onderdeel van de cijfers is ook de afgesproken IP Transit Services Agreement met T-Mobile, waarin betalingen aan Cogent plaatsvinden. Voor Q3 2026 waren die betalingen $16,7 miljoen. Voor de eerste negen maanden bedroegen deze betalingen $75,0 miljoen.

Tijdens het kwartaal kocht Cogent eigen 2032 secured notes terug voor een parwaarde van $118,4 miljoen en realiseerde daar een winst van $11,3 miljoen. Ook kocht het $50,0 miljoen par waarde van 2027 unsecured notes terug met een kleine winst.

Op 4 november 2026 stemde de raad van bestuur in met het opschorten van het kwartaaldividend. Toekomstige dividenduitkeringen blijven afhankelijk van de financiële situatie en het bestuur.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit kwartaal zien dat de kernomzet op on-net en wavelength groeit, terwijl off-net en totaalverbindingen onder druk staan. De kasstroom en aangepaste EBITDA verbeteren mede door contractbetalingen, maar het bestuur heeft het dividend opgeschort.