Column kiest 1 dividendgroeier voor $10.000 in november
Een analist van The Motley Fool zegt dat Vici Properties (VICI) een sterke dividendgroeier is met een aantrekkelijk dividendrendement van 7,3%. De REIT zou ondergewaardeerd zijn en heeft een perfecte bezettingsgraad.
Wat er gebeurde
De analist noemt Vici Properties een experiential REIT die casino's, resorts en andere entertainmentpanden bezit. Vici is in 2017 afgesplitst van Caesars Entertainment en bezit nu 103 assets, waarvan 63 gaming en 40 niet-gaming.
De twee grootste huurders zijn Caesars Entertainment en MGM Resorts. Samen zorgen zij ongeveer zeventig procent van de huurinkomsten. Vici hanteert multidecennia leases en heeft sinds de beursgang in 2018 een bezettingsgraad van honderd procent.
Veel van de huurcontracten zijn gekoppeld aan de consumentenprijsindex. Daardoor kan Vici de huren laten meegroeien met inflatie. Als triple-net lease REIT zijn onderhoud, verzekering en belastingen voor rekening van de huurders.
Tussen 2020 en 2025 steeg Vici's aangepaste funds from operations per aandeel van $1,55 naar $2,38. De dividenduitkering per aandeel groeide in die periode van $1,33 naar $1,79. Voor 2026 verwacht Vici een AFFO per aandeel van $2,47 tot $2,48. Dat dekt ruim het verwachte forward dividend van $1,84 per aandeel, het genoemde rendement is 7,3%. In september verhoogde Vici het dividend voor het negende achtereenvolgende jaar.
De koers staat ondanks dit nog ongeveer zeventien procent lager over de afgelopen twaalf maanden. Bij een koers van $25 noemde de analist dat Vici gewaardeerd wordt op tien keer dit jaar verwachtte AFFO per aandeel. De koersdruk komt volgens de analist doordat veel huurders het moeilijk hebben bij hoge inflatie en zwakke bestedingen.
De analist merkt op dat geen van Vici's belangrijkste huurders op dat moment failliet lijkt te gaan. De leases zijn vaak master leases, waardoor huurders niet makkelijk alleen verlieslatende panden kunnen laten vallen zonder de rest te verliezen. Daarom verwacht de analist dat huurbetalingen aan Vici doorlopen.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat VICI volgens de analist een relatief stabiele inkomstenstroom en een hoog dividend biedt, mede door langdurige en inflatiegekoppelde leases, terwijl de koers neerwaarts is bijgelopen.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van de resultaten en AFFO per aandeel van VICI.
- Huurbetalingen en financiële gezondheid van Caesars en MGM.
- Besluiten over het dividend door Vici en eventuele toekomstige verhogingen.