Constellation Energy speelt in op groei van AI en bouwt energiecapaciteit
AI vraagt veel meer stroom en dat creëert kansen voor energiebedrijven. Constellation Energy (CEG) wil daar op inspelen door bestaande kerncentrales uit te breiden en een stilgelegde centrale te herstarten.
Wat er gebeurde
De koers van AI-gerelateerde aandelen is recent gedaald. Nvidia (NVDA) staat meer dan 20% lager over de afgelopen 30 dagen en noteerde recent een daling van 4,27% op één dag.
Analisten zeggen dat de vraag naar AI nog sterk is, maar dat investeerders zich afvragen wie de kosten van de grootschalige bouwprojecten gaat betalen. Sommige schattingen wijzen op een wereldwijde uitrol die tot 7 biljoen dollar kan vragen deze decade.
Verschillende grote banken waarschuwen dat stroom een beperkende factor kan worden voor de AI-uitrol. Barclays zegt dat de vraag naar AI sterk blijft. Goldman Sachs, Morgan Stanley en JPMorgan noemen allemaal dat het benodigde vermogen een duidelijke bottleneck is voor de bouw van datacenters.
Dit leidt tot meer interesse in nieuwe vormen van energie. Bedrijven die werken aan kleinere, moderne kernreactoren trekken aandacht, zoals NuScale (SMR) en Oklo (OKLO).
Constellation Energy kiest een andere weg. Het bedrijf is al de grootste generator van kernenergie in de VS met ongeveer 22 GW aan capaciteit verdeeld over 15 locaties. In plaats van nieuwe grote centrales te bouwen, werkt CEG aan uitbreiding van bestaande installaties.
Een concreet project verhoogt de productiecapaciteit met 890 MW door moderne apparatuur te installeren. Daarnaast investeert het bedrijf meer dan $1 miljard om de Three Mile Island-centrale in Pennsylvania te herstarten. Die herstart moet in commerciële productie komen ergens volgend jaar.
Constellation is niet volledig afhankelijk van kernenergie. Ongeveer 40% van de energiemix is kernenergie. De rest bestaat uit aardgas, olie, hernieuwbare energie en batterijopslag. Het bedrijf heeft wel al power purchase agreements afgesloten met grote techbedrijven.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat Constellation Energy inzet op snelle capaciteitstoename via bestaande centrales. Dat kan minder risico en snellere opbrengst geven dan het bouwen van volledig nieuwe kerncentrales.
Waar je op kunt letten
- Voortgang van het project dat 890 MW toevoegt aan bestaande capaciteit.
- Herstart van Three Mile Island en het moment dat het commerciële productie haalt.
- Nieuwe power purchase agreements met grote techbedrijven of andere afnemers.