COSCIENS Biopharma rapporteert cijfers derde kwartaal 2026

Wat er gebeurde

Op 10 september 2026 nam COSCIENS alle uitstaande gewone aandelen van Nualtis over. Nualtis is actief in de productie van orale thin films (OTF) en heeft een FDA- en Health Canada-geïnpecteerde GMP-fabriek, patenten en een pijplijn met producten voor mens en dier.

COSCIENS betaalde een basisprijs van $15,0 miljoen voor Nualtis. Dit bestaat uit $9,0 miljoen contant bij closing en $6,0 miljoen uitgestelde, rentevrije betaling betaalbaar uiterlijk 10 maart 2027. Daarnaast is er een earn-out gekoppeld aan EBITDA over de boekjaren 2027 tot en met 2030.

Nualtis wordt in de geconsolideerde resultaten opgenomen voor de periode van 20 dagen van de sluitingsdatum tot 30 september 2026. COSCIENS rapporteert nu twee bedrijfssegmenten: Active Ingredients en Oral Thin Film.

Nualtis verwacht de lancering van een Rizatriptan OTF-product in het vierde kwartaal van 2026 met Gensco Pharma als farmaceutische partner. COSCIENS noemt dat Nualtis de potentie heeft om tientallen miljoenen aan jaaromzet te genereren en ongeveer 40% EBITDA-margin op schaal.

Tegelijkertijd liep er een non-brokered private placement voor maximaal $20,0 miljoen aan 15% ongedekte converteerbare obligaties. Tot 30 september waren er twee closings voor $10,6 miljoen. Daarna vonden drie additional closings plaats op 7 en 16 oktober en 12 november, waarmee het totaal uitgegeven bedrag circa $14,3 miljoen bedraagt. Ongeveer $2,6 miljoen van die obligaties is uitgegeven aan bestuurders en leidinggevenden of aan gerelateerde entiteiten.

De TSX gaf voorwaardelijke goedkeuring om de obligaties converteerbaar te maken in Units tegen US$7,00 per Unit, waarbij een Unit één gewoon aandeel en één warrant bevat. De warrants zijn uitoefenbaar tegen US$7,00 tot 10 september 2031. Deze gewijzigde voorwaarden zijn direct toegepast op de meest recent uitgegeven tranche en worden aangeboden aan houders van eerdere tranches subjectief aan hun instemming.

De obligaties lopen rente van 15% per jaar, met maandelijkse rente-uitbetaling. De looptijd eindigt op 10 september 2027. Opgehoopte rente wordt contant betaald en is niet converteerbaar. Conversie en de uitoefening van warrants vragen aandeelhouders- en eventuele TSX-goedkeuring. COSCIENS zal uiterlijk 10 maart 2027 een aandeelhoudersvergadering bijeenroepen en verwacht deze in januari 2027 te houden.

COSCIENS zegt verder dat het in het afgelopen jaar kosten heeft teruggedrongen door onder meer de verkoop van Duitse activiteiten, het afbouwen van de Duitse pensioenexposure en het stoppen met SEC-rapportage. Dit moet leiden tot jaarlijkse kostenbesparingen. Bij Ceapro is de focus verlegd van PGX-technologie naar procesverbetering in de kernactiviteiten voor haverextractie.

Waarom dit telt

De overname van Nualtis geeft COSCIENS directe blootstelling aan de OTF-markt en voegt een nieuw bedrijfssegment en extra productpijplijn toe. Tegelijk zorgt de uitgifte van converteerbare obligaties voor extra financiering, maar conversie en warrants vereisen nog goedkeuringen.