Credo groeit met AI maar aandeel blijft ver onder piek

Wat er gebeurde

Credo maakt verbindingshardware voor AI-datacenters, zoals actieve kabels, optische DSP's, silicon photonics-chips en retimers. De CEO zei dat het assortiment nu loopt van millimeters tot kilometers, met oplossingen voor zowel optics als copper.

In fiscal Q1 2027 steeg de omzet met 114,7% naar $479 miljoen. Toch is het aandeel achtergebleven bij die groei. Year-to-date staat CRDO slechts 4,88% in de plus, na een daling van 30,98% in één maand tot $150,91. De 52-week high ligt op $308,67.

De gemiddelde koersdoel van analisten is $284,05, wat volgens de bron 88% opwaarts potentieel betekent. De dekking omvat 5 Strong Buy, 14 Buy en 1 Hold.

Voor fiscal 2027 verwachten analisten een omzet van $2,50 miljard, een stijging van 87%, en een winst per aandeel van $6,3093, een stijging van 82%. De verwachtingen voor fiscal 2028 zijn opwaarts bijgesteld van $9,0759 naar $9,7121. Er waren 16 opwaartse revisies en 1 neerwaartse revisie in de afgelopen 30 dagen.

Credo heeft negen kwartalen op rij de EPS-richtlijn verslagen. Het meest recente kwartaal rapporteerde het bedrijf $1,20 winst per aandeel tegenover een consensus van $1,17.

Op de huidige koers van $150,91 wordt Credo gewaardeerd op circa 24x de fiscal 2027-schattingen en 16x die voor fiscal 2028. Bij $300 zouden die multiples stijgen naar 48x en 31x. Ter vergelijking noemt de bron dat de S&P 500 een forward multiple heeft van ongeveer 21x tot 23x.

Historisch noteerde Credo sterke rendementen: plus 245% in 2024, plus 114% in 2025 en plus 46% in 2023. De beta van het aandeel is 3,292, wat duidt op een versterkte marktgevoeligheid. De marktkapitalisatie is ongeveer $28,36 miljard. De grootste klant vertegenwoordigde 33% van de Q1-omzet.

De bron concludeert dat als optische omzet volgens plan toeneemt en hyperscaler-uitgaven doorgaan, $300 per aandeel haalbaar kan zijn. Credo wordt gepresenteerd als een pick-and-shovel leverancier van de AI-uitbreiding.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Credo sterke groei en positieve analystendekkingen laat zien, maar ook hogere waardering en klantconcentratie kent waardoor grotere koersschommelingen mogelijk blijven.